Article R356-42 of the French Insurance Code

I.- In order to assess the overall solvency requirement referred to in Article R. 356-41, the participating and parent undertakings referred to respectively in the second and third paragraphs of Article L. 356-2 shall implement procedures which are proportionate to the nature, scale and complexity of the risks inherent in the group’s business and which enable them to identify and assess the risks to which the group is exposed, or could be exposed. These undertakings must demonstrate the relevance of the methods they use for this assessment.

II – Where the solvency calculation is carried out at group level according to the first method mentioned in Article R. 356-19, the participating and parent undertakings mentioned respectively in the second and third paragraphs of Article L. 356-2 provide the group supervisor with an appropriate analysis of the difference between the sum of the different amounts of Solvency Capital Requirement for all related insurance or reinsurance undertakings belonging to the group and the Solvency Capital Requirement for the group calculated on a consolidated basis.

Original in French

Article R356-42

I.-Afin d’évaluer le besoin global de solvabilité mentionné à l’article R. 356-41, les entreprises participantes et mères mentionnées respectivement aux deuxième et troisième alinéas de l’article L. 356-2 mettent en place des procédures qui sont proportionnées à la nature, à l’ampleur et à la complexité des risques inhérents à l’activité du groupe et qui leur permettent d’identifier et d’évaluer les risques auxquels le groupe est exposé, ou pourrait être exposé. Ces entreprises démontrent la pertinence des méthodes qu’elles utilisent pour cette évaluation.

II.-Lorsque le calcul de solvabilité est mené au niveau du groupe selon la première méthode mentionnée à l’article R. 356-19, les entreprises participantes et mères mentionnées respectivement aux deuxième et troisième alinéas de l’article L. 356-2 fournissent au contrôleur du groupe une analyse appropriée de la différence entre la somme des différents montants de capital de solvabilité requis pour toutes les entreprises d’assurance ou de réassurance liées appartenant au groupe et le capital de solvabilité requis pour le groupe calculé sur une base consolidée.