Article R356-50 of the French Insurance Code

The purpose of the actuarial function referred to in the second paragraph of article L. 356-18 is, at group level, to coordinate the calculation of prudential technical provisions, to guarantee the appropriateness of the methodologies, underlying models and assumptions used to calculate prudential technical provisions, to assess the adequacy and quality of the data used to calculate these provisions, to supervise this calculation in the cases referred to in article R. 351-13 and to compare the best estimates with empirical observations.

It provides an opinion on the overall underwriting policy and on the adequacy of the reinsurance arrangements made at group level. It contributes to the effective implementation of the risk management system referred to in article L. 356-18, in particular concerning the modelling of risks underlying the calculation of capital requirements and the internal assessment of risks and solvency referred to in article L. 356-19.

It informs the Board of Directors or the Supervisory Board of the participating undertaking or the parent undertaking referred to in the second and third paragraphs of Article L. 356-2 respectively of the reliability and adequacy of the calculation of prudential technical provisions, in accordance with the conditions set out in Article L. 356-18.

Article R. 354-6-1 applies to the persons responsible for the actuarial function referred to in the second paragraph of Article L. 356-18.

Original in French 🇫🇷

Article R356-50

La fonction actuarielle mentionnée au deuxième alinéa de l’article L. 356-18 a pour objet, au niveau du groupe, de coordonner le calcul des provisions techniques prudentielles, de garantir le caractère approprié des méthodologies, des modèles sous-jacents et des hypothèses utilisés pour le calcul des provisions techniques prudentielles, d’apprécier la suffisance et la qualité des données utilisées dans le calcul de ces provisions, de superviser ce calcul dans les cas visés à l’article R. 351-13 et de comparer les meilleures estimations aux observations empiriques.

Elle fournit un avis sur la politique globale de souscription et sur l’adéquation des dispositions prises en matière de réassurance au niveau du groupe. Elle contribue à la mise en œuvre effective du système de gestion des risques mentionné à l’article L. 356-18, concernant en particulier la modélisation des risques sous-tendant le calcul des exigences de capital et l’évaluation interne des risques et de la solvabilité mentionnée à l’article L. 356-19.

Elle informe le conseil d’administration ou le conseil de surveillance de l’entreprise participante ou de l’entreprise mère mentionnée respectivement aux deuxième et troisième alinéas de l’article L. 356-2 de la fiabilité et du caractère adéquat du calcul des provisions techniques prudentielles, dans les conditions prévues à l’article L. 356-18.

L’article R. 354-6-1 est applicable aux personnes responsables de la fonction actuarielle mentionnée au deuxième alinéa de l’article L. 356-18.