Article R385-16-1 of the French Insurance Code

In addition to the requirements set out in Article R. 354-3, the report on the internal assessment of the risks and solvency of a supplementary occupational pension fund referred to in I of Article L. 385-6 shall include:

1° A description of how the internal assessment of risks is integrated into the management process and the fund’s decision-making procedures;

2° An assessment of the effectiveness of the risk management system;

3° For the contracts referred to in 1° of Article L. 143-1, a description of the measures taken by the fund to prevent conflicts of interest with the subscribing company when it outsources key functions to that company;

4° An assessment of the fund’s overall financing requirements, including a description of the recovery plan referred to in V of Article R. 441-7-4 where applicable;

5° An assessment of the risks to which members and beneficiaries may be exposed with regard to the payment of their retirement benefits and the effectiveness of any corrective measures. This assessment takes account, where appropriate, of benefit reduction mechanisms, including those likely to affect accrued retirement benefits in a manner specified in the report;

6° A qualitative assessment of the mechanisms protecting retirement benefits, including, where appropriate, guarantees, clauses or any other type of financial support provided by the underwriting body, an insurance or reinsurance undertaking or another pension scheme;

7° A qualitative assessment of operational risks;

8° If environmental, social and governance factors are taken into account in investment decisions, an assessment of new or emerging risks relating to them, in particular those relating to climate change, the use of resources and the environment, social risks and those relating to the depreciation of assets as a result of changes in the regulatory framework.

Original in French 🇫🇷

Article R385-16-1

En complément des prescriptions mentionnées à l’article R. 354-3, le rapport sur l’évaluation interne des risques et de la solvabilité d’un fonds de retraite professionnelle supplémentaire mentionné au I de l’article L. 385-6 comporte :

1° Une description des modalités d’intégration de l’évaluation interne des risques dans le processus de gestion ainsi que des procédures de prise de décision du fonds ;

2° Une évaluation de l’efficacité du système de gestion des risques ;

3° Pour les contrats mentionnés au 1° de l’article L. 143-1, une description des dispositions prises par le fonds pour prévenir les conflits d’intérêts avec l’entreprise souscriptrice lorsqu’il externalise des fonctions clés à cette entreprise ;

4° Une évaluation des besoins globaux de financement du fonds, y compris une description du plan de redressement mentionné au V de l’article R. 441-7-4 le cas échéant ;

5° Une évaluation des risques auxquels peuvent être exposés les affiliés et les bénéficiaires en ce qui concerne le versement de leurs prestations de retraite et l’efficacité de toute mesure corrective. Cette évaluation tient compte, le cas échéant, des mécanismes de réduction des prestations, y compris celles susceptibles d’affecter les prestations de retraite accumulées suivant des modalités précisées par ce rapport ;

6° Une évaluation qualitative des mécanismes protégeant les prestations de retraite, notamment, le cas échéant, les garanties, les clauses ou tout autre type de soutien financier apporté par l’organisme souscripteur, une entreprise d’assurance ou de réassurance ou un autre régime de retraite ;

7° Une évaluation qualitative des risques opérationnels ;

8° Si les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sont pris en compte dans le cadre des décisions de placement, une évaluation des risques nouveaux ou émergents qui leur sont liés, notamment ceux liés au changement climatique, à l’utilisation des ressources et à l’environnement, les risques sociaux ainsi que ceux liés à une dépréciation des actifs consécutive à une évolution du cadre réglementaire.