Article R441-19 of the French Insurance Code

The acquisition value of the annuity unit and its service value are set each year by the insurer in accordance with the terms of the agreement and subject to compliance with the conditions set out in Article R. 441-23, in such a way that if the ratio, valued at the end of the previous financial year, between, on the one hand, the sum of the special technical provision and the net unrealised gains and losses on the assets allocated to the special technical provision and, on the other hand, the theoretical mathematical provision is less than 1.1, then the ratio between the contributions net of charges received during the year and the theoretical mathematical provision of the new rights for the year is greater than 1.

The conditions for valuing the theoretical mathematical provision for new rights referred to in the first paragraph are set by order of the Minister for the Economy.

Original in French 🇫🇷

Article R441-19

La valeur d’acquisition de l’unité de rente et sa valeur de service sont fixées chaque année par l’assureur dans les conditions prévues par la convention et sous réserve du respect des conditions prévues à l’article R. 441-23, de telle sorte que si le rapport, évalué à la date de fin de l’exercice précédent, entre, d’une part, la somme de la provision technique spéciale et des plus-values et moins-values latentes nettes sur les actifs affectés à la provision technique spéciale et, d’autre part, la provision mathématique théorique est inférieur à 1,1, alors le rapport entre les cotisations nettes de chargements perçues dans l’année et la provision mathématique théorique des nouveaux droits de l’année est supérieur à 1.

Les conditions d’évaluation de la provision mathématique théorique des nouveaux droits mentionnée au premier alinéa sont fixées par arrêté du ministre chargé de l’économie.