Article R441-21 of the French Insurance Code

Each year, the insurer calculates the amount of the theoretical mathematical reserve that would be required to ensure the payment of immediate and deferred life annuities on the basis of the service value at the inventory date. This calculation is based on the technical rules laid down by order of the Minister for the Economy.

When the sum of the amount of the special technical provision established in respect of the agreement, the net unrealised gains and losses on the assets allocated to the special technical provision and the special technical provision for reversal is less than the amount of the theoretical mathematical provision in respect of the same agreement, the insurance undertaking shall, in accordance with the conditions set out in I of Article R. 441-7-1, to allocate to the commitments relating to this agreement assets representing its reserves or provisions other than those representing its regulated commitments, up to the difference between the amount of the theoretical mathematical provision and the aforementioned sum.

Original in French 🇫🇷

Article R441-21

Chaque année, l’assureur calcule le montant de la provision mathématique théorique qui serait nécessaire pour assurer le service des rentes viagères immédiates et différées sur la base de la valeur de service à la date de l’inventaire. Ce calcul est effectué à partir des règles techniques édictées par arrêté du ministre de l’économie.

Lorsque la somme du montant de la provision technique spéciale constituée au titre de la convention, des plus-values et moins-values latentes nettes sur les actifs affectés à la provision technique spéciale et de la provision technique spéciale de retournement est inférieure au montant de la provision mathématique théorique relative à cette même convention, l’entreprise d’assurance procède, dans les conditions mentionnées au I de à l’article R. 441-7-1, à l’affectation aux engagements relatifs à cette convention d’actifs représentatifs de ses réserves ou de ses provisions autres que ceux représentatifs de ses engagements réglementés, à hauteur de la différence entre le montant de la provision mathématique théorique et la somme précitée.