Article R442-10-8 of the French Insurance Code

The granting of the guarantee is subject to compliance by the purchasing French company with all of the following criteria:

1° It has, for at least one of the two financial years preceding the issue of the State guarantee, a minimum ratio of equity capital to financial commitments set at 13.33% or a minimum interest cover ratio, calculated on the basis of gross operating surplus, set at 1. It also has equity capital, as recorded in its accounts, greater than or equal to half of the share capital.

The company’s equity, interest charges and gross operating surplus are determined in accordance with the definition in the general chart of accounts. Where equity is not limited to share capital, the inclusion of other equity must be validated by an auditor.

The company’s financial commitments are defined as the sum, net of cash, cash equivalents and marketable securities, of the financial debts shown on the balance sheet and the financial guarantees shown off the balance sheet granted by a credit institution, an insurance or reinsurance company or another guarantor institution on behalf of the company;

2° It is not subject to safeguard, recovery or liquidation proceedings under Titles II to IV of Book VI of the French Commercial Code and does not meet the conditions for such proceedings if one of its creditors so requests.

Original in French 🇫🇷

Article R442-10-8

L’octroi de la garantie est subordonné au respect par l’entreprise française acheteuse de l’ensemble des critères suivants :

1° Elle présente, sur au moins l’un des deux exercices précédant l’émission de la garantie de l’Etat, un ratio minimal de fonds propres sur engagements financiers fixé à 13,33 % ou un ratio minimal de couverture des charges d’intérêts, calculé sur la base de l’excédent brut d’exploitation, fixé à 1. Elle présente également des fonds propres, tels qu’ils sont inscrits dans ses comptes, supérieurs ou égaux à la moitié du capital social.

Les fonds propres, charges d’intérêts et excédent brut d’exploitation de l’entreprise sont déterminés conformément à la définition du plan comptable général. Lorsque les fonds propres ne sont pas limités aux capitaux propres, la prise en compte des autres fonds propres doit être validée par un commissaire aux comptes.

Les engagements financiers de l’entreprise sont définis par la somme, nette des disponibilités, quasi-disponibilités et des valeurs mobilières de placement, des dettes financières figurant au bilan et des garanties financières figurant hors bilan accordées par un établissement de crédit, une entreprise d’assurance ou de réassurance ou un autre établissement garant pour le compte de l’entreprise ;

2° Elle n’est pas soumise à une procédure de sauvegarde, de redressement ou de liquidation judiciaire prévue par les titres II à IV du livre VI du code de commerce et ne remplit pas les conditions pour l’être si l’un de ses créanciers en faisait la demande.