Article R442-11-2 of the French Insurance Code

The political, catastrophic and monetary risks covered under the guarantee referred to in article R. 442-11-1 are realised under the following conditions.

The political risk arises when performance of the contract has been interrupted or the debtor has not paid his debt, provided that the non-payment is due to one of the following causes:

a) Civil or foreign war, revolution, riot or other similar events outside France;

b) Moratorium imposed by the administrative authorities of the debtor’s country of residence;

c) Act or decision of a foreign government or administrative authority preventing performance of the contract;

d) Act or decision of the French administrative authorities or the authorities of the European Union preventing performance of the contract.

Catastrophic risk arises when the debtor is prevented from honouring its commitments as a result of a cataclysm such as a cyclone, flood, tidal wave, earthquake or volcanic eruption.

Currency risk is transfer risk. It arises when political events, economic difficulties or legislative or administrative measures taken in the debtor’s country of residence prevent or delay the transfer of funds paid by the debtor.

Original in French

Article R442-11-2

Les risques politiques, catastrophiques et monétaires couverts au titre de la garantie mentionnée à l’article R. 442-11-1 sont réalisés dans les conditions suivantes.

Le risque politique est réalisé lorsque l’exécution du contrat a été interrompue ou que le débiteur ne s’est pas acquitté de sa dette, pour autant que le non-paiement provienne de l’une des causes suivantes :

a) Guerre civile ou étrangère, révolution, émeute ou autres faits analogues survenus hors de France ;

b) Moratoire édicté par les autorités administratives du pays de résidence du débiteur ;

c) Acte ou décision d’un gouvernement étranger ou d’une autorité administrative étrangère faisant obstacle à l’exécution du contrat ;

d) Acte ou décision des autorités administratives françaises ou des autorités de l’Union européenne faisant obstacle à l’exécution du contrat.

Le risque catastrophique est réalisé lorsque le débiteur est empêché de tenir ses engagements par suite d’un cataclysme tel que cyclone, inondation, raz de marée, tremblement de terre, éruption volcanique.

Le risque monétaire, s’entend du risque de transfert. Il est réalisé lorsque des événements politiques, des difficultés économiques ou des mesures législatives ou administratives qui sont prises dans le pays de résidence du débiteur empêchent ou retardent le transfert des fonds versés par ce dernier.