Article R442-8-2 of the French Insurance Code

I. – The political risk guarantee may relate to the following two categories of contract:

1° Any contract contributing directly or indirectly to an export transaction or loan contract entered into with a public administration or with a company entrusted with a public service, or giving rise to an obligation contracted by a public administration or by a company entrusted with a public service;

2° Any contract contributing directly or indirectly to an export transaction other than those mentioned in 1° above and any loan contract concluded with borrowers other than those mentioned in 1° above;

II. – The political risk is realised:

1° For the transactions referred to in 1° of I, when the debtor has not paid its debt or performance of the contract has been interrupted;

2° For the transactions referred to in 2° of I, when the debtor has not paid his debt or performance of the contract has been interrupted, provided that the non-payment or interruption of the contract is due to one of the following causes:

a) Civil or foreign war, revolution, riot or other similar events outside France;

b) Moratorium imposed by the administrative authorities in the debtor’s country of residence;

c) Act or decision of a foreign government or administrative authority preventing performance of the contract;

d) Act or decision of the French administrative authorities or the authorities of the European Union preventing performance of the contract;

3° Notwithstanding the provisions of 1° and 2° above, the political risk shall not be covered by the State guarantee where non-payment or interruption of the contract is due to the non-performance by the beneficiary of the guarantee of the clauses and conditions of the export contract or loan contract, except in cases where the non-performance by the beneficiary is due to the cases mentioned in 2° above.

Original in French 🇫🇷

Article R442-8-2

I. – La garantie des risques politiques peut porter sur les deux catégories de contrats ci-après :

1° Tout contrat concourant directement ou indirectement à une opération d’exportation ou contrat de prêt traité avec une administration publique ou avec une société chargée d’un service public, ou donnant naissance à une obligation contractée par une administration publique ou par une société chargée d’un service public ;

2° Tout contrat concourant directement ou indirectement à une opération d’exportation autre que celles qui sont mentionnées au 1° ci-dessus et contrat de prêt conclu avec des emprunteurs autres que ceux mentionnés au 1° ci-dessus ;

II. – Le risque politique est réalisé :

1° Pour les opérations prévues au 1° du I, lorsque le débiteur ne s’est pas acquitté de sa dette ou que l’exécution du contrat a été interrompue ;

2° Pour les opérations prévues au 2° du I, lorsque le débiteur ne s’est pas acquitté de sa dette ou que l’exécution du contrat a été interrompue, pour autant que le non-paiement ou l’interruption du contrat provienne de l’une des causes suivantes :

a) Guerre civile ou étrangère, révolution, émeute ou autres faits analogues survenus hors de France ;

b) Moratoire édicté par les autorités administratives du pays de résidence du débiteur ;

c) Acte ou décision d’un Gouvernement étranger ou d’une autorité administrative étrangère faisant obstacle à l’exécution du contrat ;

d) Acte ou décision des autorités administratives françaises ou des autorités de l’Union européenne faisant obstacle à l’exécution du contrat ;

3° Nonobstant les dispositions des 1° et 2° ci-dessus, le risque politique ne sera pas couvert par la garantie de l’Etat dès lors que le non-paiement ou l’interruption du contrat sont dus à l’inexécution par le bénéficiaire de la garantie des clauses et conditions du contrat d’exportation ou du contrat de prêt, à l’exception des cas où l’inexécution par le bénéficiaire provient des cas mentionnés au 2° ci-dessus.