Article R561-16-1 of the French Monetary and Financial Code

With regard to their activities relating to electronic money, the persons mentioned in Article L. 561-9-1 are not subject to the due diligence requirements set out in Articles L. 561-5 and L. 561-5-1 if the following conditions are met:

1° Electronic money is issued for the sole purpose of acquiring consumer goods or services. In particular, it may not be used to purchase digital assets;

2° The maximum monetary value stored does not exceed 150 euros and, if the medium can be reloaded, the monetary value is subject to a maximum storage and payment limit of 150 euros per thirty-day period and may only be used for payments within the national territory;

3° The electronic money medium may not be loaded with cash. However, this condition does not apply in the following cases:

a) The electronic money is issued for the acquisition of goods or services in a limited network of persons accepting these means of payment or for a limited range of goods or services;

b) The maximum monetary value stored on the medium, which is not rechargeable, does not exceed EUR 50;

4° The electronic money storage medium may not be loaded with electronic money whose holder has not been identified and whose identity has not been verified, under the conditions laid down in Articles R. 561-5 and R. 561-5-1 respectively;

5° The persons referred to in Article L. 561-9-1 shall set up a general system for monitoring and analysing transactions that is adapted to the main characteristics of their customers and their products in order to enable them to detect any unusual or suspicious transactions, such as the holding of several electronic money media by the same customer.

Cash withdrawals or redemptions of electronic money in excess of €50 or payment transactions initiated via the Internet or by means of a remote communication device in excess of €50 per transaction remain subject to the due diligence requirements set out in Articles L. 561-5 and L. 561-5-1.

Original in French 🇫🇷

Article R561-16-1

Pour ce qui concerne leurs activités relatives à la monnaie électronique, les personnes mentionnées à l’article L. 561-9-1 ne sont pas soumises aux obligations de vigilance prévues aux articles L. 561-5 et L. 561-5-1 si les conditions suivantes sont réunies :

1° La monnaie électronique est émise en vue de la seule acquisition de biens ou de services de consommation. Elle ne peut servir, notamment, à l’achat d’actifs numériques ;

2° La valeur monétaire maximale stockée n’excède pas 150 euros et, dans l’hypothèse où le support peut être rechargé, la valeur monétaire est assortie d’une limite maximale de stockage et de paiement de 150 euros par période de trente jours et ne peut être utilisée que pour des paiements sur le territoire national ;

3° Le support de la monnaie électronique ne peut pas être chargé au moyen d’espèces. Toutefois, cette condition ne s’applique pas dans les cas suivants :

a) La monnaie électronique est émise en vue de l’acquisition de biens ou de services dans un réseau limité de personnes acceptant ces moyens de paiement ou pour un éventail limité de biens ou de services ;

b) La valeur monétaire maximale stockée sur le support, qui n’est pas rechargeable, n’excède pas 50 euros ;

4° Le support de la monnaie électronique ne peut pas être chargé au moyen de monnaie électronique dont le détenteur n’est pas identifié ni son identité vérifiée, dans les conditions respectivement prévues aux articles R. 561-5 et R. 561-5-1 ;

5° Les personnes mentionnées à l’article L. 561-9-1 mettent en place un dispositif général de surveillance et d’analyse des opérations qui est adapté aux principales caractéristiques de leur clientèle et de leurs produits afin de leur permettre de détecter toute transaction inhabituelle ou suspecte, telle que la détention de plusieurs supports de monnaie électronique par un même client.

Les opérations de retrait ou de remboursement en espèces de la monnaie électronique d’un montant supérieur à 50 euros ou les opérations de paiement initiées via internet ou au moyen d’un dispositif de communication à distance dont le montant est supérieur à 50 euros par transaction demeurent soumises aux obligations de vigilance prévues aux articles L. 561-5 et L. 561-5-1.