Article R561-20-5 of the French Monetary and Financial Code

The orders referred to in Article L. 561-11 shall provide for at least one of the following measures:

1° Prohibiting the establishment in France of subsidiaries, branches or representative offices of persons equivalent to those mentioned in Article L. 561-2 domiciled, registered or established in the State or territory mentioned in 3° of Article L. 561-10 or otherwise take account of the fact that the person concerned is from a State or territory that does not have satisfactory arrangements for combating money laundering and terrorist financing;

2° Prohibit the persons mentioned in Article L. 561-2 from establishing subsidiaries, branches or representative offices in the State or territory referred to in 3° of Article L. 561-10 or otherwise take account of the fact that the branch or representative office in question would be established in a State or territory that does not have satisfactory arrangements for combating money laundering and terrorist financing;

3° Impose on the persons referred to in Article L. 561-2 enhanced external control or audit obligations for subsidiaries and branches established in a State or territory mentioned in 3° of Article L. 561-10;

4° Impose enhanced external audit obligations for subsidiaries and branches of the persons mentioned in Article L. 561-2 whose parent undertakings or registered offices are located in a State or territory mentioned in 3° of Article L. 561-10;

5° Without prejudice to the measures provided for in Article L. 561-10-3, require the persons mentioned in 1° to 1°c, 5° and 6° to 6°a of Article L. 561-2 to adapt their correspondent relationships with client institutions in the country concerned or, if necessary, to terminate them.

The decrees mentioned in Article L. 561-11 may also limit or exclude the use of a third party mentioned in Article L. 561-7 that is located in a country that does not have satisfactory anti-money laundering and anti-terrorist financing systems.

Original in French 🇫🇷

Article R561-20-5

Les arrêtés mentionnés à l’article L. 561-11 prévoient au moins l’une des mesures ci-dessous consistant à :

1° Interdire l’établissement en France de filiales, de succursales ou de bureaux de représentation de personnes équivalentes à celles mentionnées à l’article L. 561-2 domiciliées, enregistrées ou établies dans l’Etat ou territoire mentionné au 3° de l’article L. 561-10 ou tenir compte, d’une autre manière, du fait que la personne concernée est originaire d’un Etat ou territoire qui n’est pas doté de dispositifs satisfaisants de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme ;

2° Interdire aux personnes mentionnées à l’article L. 561-2 d’établir des filiales, succursales ou des bureaux de représentation dans l’Etat ou territoire mentionné au 3° de l’article L. 561-10 ou tenir compte, d’une autre manière, du fait que la succursale ou le bureau de représentation en question serait établi dans un Etat ou territoire qui n’est pas doté de dispositifs satisfaisants de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme ;

3° Imposer aux personnes mentionnées à l’article L. 561-2 des obligations renforcées en matière de contrôle ou d’audit externe pour les filiales et les succursales établies dans un Etat ou territoire mentionné au 3° de l’article L. 561-10 ;

4° Imposer des obligations renforcées en matière d’audit externe pour les filiales et succursales des personnes mentionnées à l’article L. 561-2 dont les entreprises mères ou les sièges sociaux sont situés dans un Etat ou territoire mentionné au 3° de l’article L. 561-10 ;

5° Sans préjudice des mesures prévues à l’article L. 561-10-3, imposer aux personnes mentionnées aux 1° à 1° quater, 5° et 6° à 6° bis de l’article L. 561-2 d’adapter leurs relations de correspondant avec les établissements clients dans le pays concerné ou, si nécessaire, d’y mettre fin.

Les arrêtés mentionnés à l’article L. 561-11 peuvent aussi limiter ou exclure le recours à un tiers mentionné à l’article L. 561-7 qui est situé dans un pays qui n’est pas doté de dispositifs satisfaisants de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme.