Article 202 ter A of the French General Tax Code

The capital gains or losses mentioned in the first paragraph of II of l’article 202 ter, included in the assets of non-trading companies with a strictly real estate object, the units of which are held by an insurance company, a supplementary professional retirement fund mentioned in article L. 381-1 of the Insurance Code, a supplementary professional retirement mutual or union mentioned in article L. 214-1 du code de la mutualité or an institution for supplementary occupational retirement mentioned in article L. 942-1 of the Social Security Code in respect of mathematical provisions relating to unit-linked commitments under life insurance or capitalisation contracts, are not taxed when these non-trading companies are converted into open-ended real estate investment companies (sociétés de placement à prépondérance immobilière à capital variable). Capital gains or losses arising on a subsequent disposal of these assets are determined by reference to the value that these assets had for tax purposes prior to the conversion of the non-trading company with a strictly real estate object into an open-ended preponderantly real estate investment company.

These provisions apply to conversions carried out within five years of the publication in the Journal officiel of the order of the minister responsible for the economy approving the provisions of the general regulations of the Autorité des marchés financiers relating to property investment funds.

Original in French 🇫🇷

Article 202 ter A

Les plus ou moins-values mentionnées au premier alinéa du II de l’article 202 ter, incluses dans l’actif des sociétés civiles à objet strictement immobilier, dont les parts sont détenues par une entreprise d’assurance, un fonds de retraite professionnelle supplémentaire mentionné à l’article L. 381-1 du code des assurances, une mutuelle ou union de retraite professionnelle supplémentaire mentionnée à l’article L. 214-1 du code de la mutualité ou une institution de retraite professionnelle supplémentaire mentionnée à l’article L. 942-1 du code de la sécurité sociale en représentation de provisions mathématiques relatives aux engagements exprimés en unités de compte de contrats d’assurance sur la vie ou de capitalisation, ne sont pas imposées à l’occasion de la transformation de ces sociétés civiles en sociétés de placement à prépondérance immobilière à capital variable. Les plus ou moins-values dégagées lors d’une cession ultérieure de ces actifs sont déterminées par rapport à la valeur que ces actifs avaient du point de vue fiscal avant la transformation de la société civile à objet strictement immobilier en société de placement à prépondérance immobilière à capital variable.

Ces dispositions s’appliquent aux transformations effectuées dans un délai de cinq ans à compter de la publication au Journal officiel de l’arrêté du ministre chargé de l’économie portant homologation des dispositions du règlement général de l’Autorité des marchés financiers relatives aux organismes de placement collectif immobilier.