Article A132-11 of the French Insurance Code

I. – For the operations of each company mentioned in 1° of Article L. 310-1 and of each supplementary occupational pension fund mentioned in Article L. 381-1, in respect of insurance, capitalisation or supplementary occupational pension commitments falling within categories 1 to 7 of Article A. 344-2, the minimum amount of profit sharing to be allocated in respect of a financial year is determined globally on the basis of a profit sharing account.

This account includes the items of expenditure and income relating to categories 1, 2, 3, 4, 5, 6 and 7 of Article A. 344-2 and not covered by an allocation sub-account mentioned in Article L. 142-4 and appearing, in Article 423-28 of Regulation No. 2015-11 of 26 November 2015 of the French Accounting Standards Authority relating to the accounting framework for insurance undertakings, in the breakdown of total income and expenses from operations by category (model A, “Categories 1 to 19”), under the sub-totals “A. – Underwriting balance” and “B. – Net acquisition and management expenses”. When the expense arising from the allocation to the provision for liquidity risk is deferred in accordance with Article R. 343-6 of the French Insurance Code, this deferral also applies to the preparation of the profit sharing account. For contracts falling under category 6 of Article A. 344-2 and not covered by an allocation sub-account mentioned in Article L. 142-4, the account also includes the items of expenditure and income relating to ancillary guarantees corresponding to category 21 of the said Article and appearing, in Article 423-28 of Regulation No. 2015-11 of 26 November 2015 of the French Accounting Standards Authority relating to the accounting framework for insurance undertakings, in the breakdown of all operations by category (model B, “Categories 20 to 39”) under the sub-totals “A. – Underwriting balance” and “B. – Net acquisition and management expenses”, if the balance of these items of expenditure and income is in debit. However, this debit balance is only charged up to the maximum amount of the credit balance of category 6, and the balance not charged may be charged under the same conditions in respect of a subsequent financial year. The profit-sharing account also includes on the expenditure side the insurer’s share of technical management profits, which is the higher of 10% of the credit balance of the preceding items and 4.5% of the annual premiums corresponding to operations in categories 3 and 6 of article A. 344-2 and not covered by a subsidiary allocation account mentioned in article L. 142-4.

A portion of the financial income is added to the profit sharing account. This share is equal to 85% of the balance of a financial account containing the items provided for in Article A. 132-13. The profit-sharing account also includes the sums corresponding to the “ceded reinsurance balance”, calculated in accordance with the provisions of Article A. 132-15 and, where applicable, the debit balance of the profit-sharing account for the previous financial year.

II – For commitments covered by Article L. 134-1, the profit-sharing account referred to in Article R. 134-4 is drawn up at least quarterly. This account includes as income:

1° The amount of premiums paid, incoming transfers and arbitrated amounts;

2° Net investment income, including any commission retrocessions received in respect of financial management;

3° The difference between accounts 767 and 667 of the chart of accounts set out in Article 322-1 of Regulation No. 2015-11 of 26 November 2015 of the French Accounting Standards Authority relating to the accounting framework for insurance undertakings;

It includes as expenses:

1° The amount of benefits paid and outgoing transferred and arbitrated amounts;

2° Technical reserve expenses, before allocation of profit sharing in respect of the period, with the exception of that mentioned in 11° of Article R. 343-3;

3° The deductions mentioned in Article R. 134-3, with the exception, where applicable, of those applied to the balance of the profit-sharing account in application of e of the same article;

4° Where applicable, the debit balance from the previous period, net of the compensation provided for in the seventh paragraph of Article R. 134-4.

The profit-sharing account also includes the sums corresponding to the ceded reinsurance balance calculated in accordance with Article A. 132-15.

For the application of 5° of Article R. 134-3, deductions from the profit-sharing account balance may not exceed 15% of the said credit balance and deductions from financial management performance may not exceed 10% of the sum, when positive, of net investment income and the difference between accounts 767 and 667 of the chart of accounts set out in Article 322-1 of Regulation No. 2015-11 of 26 November 2015 of the French Accounting Standards Authority relating to the accounting framework for insurance undertakings. However, the sum of these deductions over an accounting period may not exceed 15% of the sum of the balances of the said profit-sharing accounts for that period and 10% of the sum, where positive, of net investment income and the difference between accounts 767 and 667 of the chart of accounts set out in Article 322-1 of Regulation No 2015-11 of 26 November 2015 of the Autorité des normes comptables relating to the accounting framework for insurance undertakings. In the event of a withdrawal in excess of these ceilings, a contribution of assets to the auxiliary allocation accounts in an amount corresponding to the excess withdrawal is made at the end of the financial year. This is accompanied by a revaluation of the provisions mentioned in 9° and 10° of article R. 343-3 for the same amount.

III. – The procedures for allocating and distributing the technical and financial results of the plan among the members of a plan covered by article L. 144-2 but not covered by article L. 134-1 or article L. 441-1 are determined as follows. The provisions of this III do not apply to unit trusts.

a) For each plan, a profit-sharing account is established at least once a year. This account includes the following income

1° The amount of contributions paid in and the amounts transferred to the plan;

2° Net investment income;

3° Any commission rebates referred to in article R. 144-21.

Expenditure includes :

1° Expenses for benefits paid to members and amounts transferred by members to other plans;

2° The cost of technical provisions, including those resulting from actuarial differences in mathematical provisions, before allocation of profit sharing;

3° The charges levied by the insurance undertaking mentioned in article R. 144-25 and, where applicable, the operating expenses of the supervisory committee.

The profit-sharing account also includes the sums corresponding to the ceded reinsurance balance calculated in accordance with Article A. 132-15.

b) The amount of the profit sharing is the credit balance of the profit sharing account defined in a.

If there is a debit balance in this account, this balance is carried forward to the next profit sharing account.

The provisions of the second sentence of article A. 132-16 do not apply to the plan.

c) The revaluation of annuity or capital commitments expressed in euros is determined according to an identical rate for all members, which may however be adjusted to take into account the differences in the technical results of the accounts of members whose individual rights have been liquidated and those whose individual rights are in the process of being constituted.

IV. – For operations in categories 12 and 14 of Article A. 344-2, the minimum amount of profit sharing to be allocated for a financial year is determined on the basis of profit sharing accounts established for each of these categories.

These accounts are set up in accordance with the procedures defined in I, for commitments in categories 12 and 14 which would have been allocated to categories 1 to 7 if they had not been recorded in auxiliary allocation accounts. For this purpose, the financial account defined in article A. 132-13 only includes items relating to categories 12 and 14.

Original in French 🇫🇷

Article A132-11

I. – Pour les opérations de chaque entreprise mentionnées au 1° de l’article L. 310-1 et de chaque fonds de retraite professionnelle supplémentaire mentionnées à l’article L. 381-1, au titre des engagements d’assurance, de capitalisation ou de retraite professionnelle supplémentaire relevant des catégories 1 à 7 de l’article A. 344-2, le montant minimal de la participation aux bénéfices à attribuer au titre d’un exercice est déterminé globalement à partir d’un compte de participation aux résultats.

Ce compte comporte les éléments de dépenses et de recettes concernant les catégories 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 de l’article A. 344-2 et ne relevant pas d’une comptabilité auxiliaire d’affectation mentionnée à l’article L. 142-4 et figurant, à l’article 423-28 du règlement n° 2015-11 du 26 novembre 2015 de l’Autorité des normes comptables relatif au cadre comptable des entreprises d’assurance, dans la ventilation de l’ensemble des produits et charges des opérations par catégorie (modèle A, ” Catégories 1 à 19 “), aux sous-totaux ” A. – Solde de souscription ” et ” B. – Charges d’acquisition et de gestion nettes “. Lorsque la charge constituée par la dotation à la provision pour risque d’exigibilité est étalée en application de l’article R. 343-6 du code des assurances, cet étalement s’applique aussi pour l’établissement du compte de participation aux résultats. Le compte comprend également pour les contrats relevant de la catégorie 6 de l’article A. 344-2 et ne relevant pas d’une comptabilité auxiliaire d’affectation mentionnée à l’article L. 142-4 les éléments de dépenses et de recettes concernant les garanties accessoires correspondant à la catégorie 21 dudit article et figurant, à l’article 423-28 du règlement n° 2015-11 du 26 novembre 2015 de l’Autorité des normes comptables relatif au cadre comptable des entreprises d’assurance, dans la ventilation de l’ensemble des opérations par catégories (modèle B, ” Catégories 20 à 39 “) aux sous-totaux ” A. – Solde de souscription ” et ” B. – Charges d’acquisition et de gestion nettes “, dès lors que le solde de ces éléments de dépenses et de recettes est débiteur. Toutefois, ce solde débiteur ne s’impute qu’à hauteur maximale du solde créditeur de la catégorie 6, le solde non imputé pouvant s’imputer dans les mêmes conditions au titre d’un exercice ultérieur. Le compte de participation comporte également en dépenses la participation de l’assureur aux bénéfices de la gestion technique, qui est constituée par le montant le plus élevé entre 10 % du solde créditeur des éléments précédents et 4,5 % des primes annuelles correspondant aux opérations relevant des catégories 3 et 6 de l’article A. 344-2 et ne relevant pas d’une comptabilité auxiliaire d’affectation mentionnée à l’article L. 142-4.

Il est ajouté en recette du compte de participation aux résultats une part des produits financiers. Cette part est égale à 85 % du solde d’un compte financier comportant les éléments prévus à l’article A. 132-13. Le compte de participation aux résultats comporte en outre les sommes correspondant aux ” solde de réassurance cédée “, calculées conformément aux dispositions de l’article A. 132-15 et, s’il y a lieu, le solde débiteur du compte de participation aux résultats de l’exercice précédent.

II.-Pour les engagements relevant de l’article L. 134-1, le compte de participation aux résultats mentionné à l’article R. 134-4 est établi à une périodicité au moins trimestrielle. Ce compte comporte en produits :

1° Le montant des primes versées, des montants transférés et arbitrés entrants ;

2° Les produits nets des placements, y compris les éventuelles rétrocessions de commission perçues au titre de la gestion financière ;

3° La différence entre les comptes 767 et 667 du plan de comptes figurant à l’article 322-1 du règlement n° 2015-11 du 26 novembre 2015 de l’Autorité des normes comptables relatif au cadre comptable des entreprises d’assurance ;

Il comporte en charges :

1° Le montant des prestations versées, des montants transférés et arbitrés sortants ;

2° Les charges des provisions techniques, avant attribution de la participation aux résultats au titre de la période, à l’exception de celle mentionnée au 11° de l’article R. 343-3 ;

3° Les prélèvements mentionnés à l’article R. 134-3, à l’exception, le cas échéant, de ceux appliqués au solde du compte de participation aux résultats en application du e du même article ;

4° Le cas échéant, le solde débiteur de la période précédente, net de la compensation prévue au septième alinéa de l’article R. 134-4.

Le compte de participation aux résultats comporte en outre les sommes correspondant au solde de réassurance cédée calculées conformément à l’article A. 132-15.

Pour l’application du 5° de l’article R. 134-3, les prélèvements sur le solde du compte de participation aux résultats ne peuvent excéder 15 % dudit solde créditeur et les prélèvements sur les performances de la gestion financière ne peuvent excéder 10 % de la somme, lorsqu’elle est positive, des produits nets de placements et de la différence entre les comptes 767 et 667 du plan de comptes figurant à l’article 322-1 du règlement n° 2015-11 du 26 novembre 2015 de l’Autorité des normes comptables relatif au cadre comptable des entreprises d’assurance. Toutefois, la somme de ces prélèvements sur un exercice comptable ne peut excéder respectivement 15 % de la somme des soldes desdits comptes de participation aux résultats arrêtés sur cet exercice et 10 % de la somme, lorsqu’elle est positive, des produits nets de placements et de la différence entre les comptes 767 et 667 du plan de comptes figurant à l’article 322-1 du règlement n° 2015-11 du 26 novembre 2015 de l’Autorité des normes comptables relatif au cadre comptable des entreprises d’assurance. En cas de prélèvement au-delà de ces plafonds, un apport d’actifs à la comptabilité auxiliaire d’affectation pour un montant correspondant au prélèvement excédentaire est effectué à la clôture de l’exercice. Il est accompagné d’une revalorisation pour le même montant des provisions mentionnées au 9° et au 10° de l’article R. 343-3.

III. – Les modalités d’attribution et de répartition entre les adhérents d’un plan relevant de l’article L. 144-2 mais ne relevant pas de l’article L. 134-1 ou de l’article L. 441-1 des résultats techniques et financiers du plan sont déterminées comme suit. Les dispositions du présent III ne s’appliquent pas aux supports à capital variable.

a) Pour chaque plan, il est établi un compte de participation aux résultats, selon une périodicité au moins annuelle. Ce compte comporte en recettes :

1° Le montant des cotisations versées et les montants transférés au plan ;

2° Les produits nets des placements ;

3° Les éventuelles rétrocessions de commission mentionnées à l’article R. 144-21.

Il comporte en dépenses :

1° Les charges des prestations versées aux participants et les montants transférés par les participants à d’autres plans ;

2° Les charges des provisions techniques, y compris celles résultant d’écarts actuariels des provisions mathématiques, avant attribution de participation aux résultats ;

3° Les frais prélevés par l’organisme d’assurance mentionnés à l’article R. 144-25 et, le cas échéant, les frais de fonctionnement du comité de surveillance.

Le compte de participation aux résultats comporte en outre les sommes correspondant au solde de réassurance cédée calculées conformément à l’article A. 132-15.

b) Le montant de la participation aux résultats est le solde créditeur du compte de participation aux résultats défini au a.

Lorsque ce compte présente un solde débiteur, ce solde est reporté en dépenses du compte de participation aux résultats arrêté à l’échéance suivante.

Les dispositions de la deuxième phrase de l’article A. 132-16 ne s’appliquent pas au plan.

c) La revalorisation des engagements de rente ou de capital exprimés en euros est déterminée selon un taux identique pour tous les adhérents, qui peut toutefois être modulé en prenant en compte les différences de résultats techniques des comptes des adhérents dont les droits individuels ont été liquidés et de ceux dont les droits individuels sont en cours de constitution.

IV. – Pour les opérations relevant des catégories 12 et 14 de l’article A. 344-2, le montant minimal de la participation aux bénéfices à attribuer au titre d’un exercice est déterminé à partir de comptes de participation aux résultats établi pour chacune de ces catégories.

Ces comptes sont constitués selon les modalités définies au I, pour les engagements des catégories 12 et 14 qui auraient été affectés en catégories 1 à 7 s’ils n’avaient pas été inscrits dans une comptabilité auxiliaire d’affectation. A cette fin, le compte financier défini à l’article A. 132-13 ne comporte que les éléments qui sont relatifs aux catégories 12 et 14.