Article A134-2 of the French Insurance Code

The provision for forward guarantees referred to in 11° of article R. 343-3 is established for each allocation sub-account. Its amount is equal to the difference, when positive, between the present value of the guarantees covered by 2° of article L. 134-1 and the sum of the value of the corresponding diversification provision and the value of the collective deferred diversification provision.

The present value referred to in the previous paragraph is calculated on the basis of the mortality tables provided for in article A. 132-18 and rates at most equal to those mentioned in 2° of article A. 134-1, the duration being calculated only for commitments covered by 2° of article L. 134-1. No account is taken of cash flows other than those arising from the maturity of guarantees and mortality.

Original in French

Article A134-2

La provision pour garantie à terme mentionnée au 11° de l’article R. 343-3 est constituée pour chaque comptabilité auxiliaire d’affectation. Son montant est égal à la différence, lorsqu’elle est positive, entre la valeur actuelle des garanties relevant du 2° de l’article L. 134-1 et la somme de la valeur de la provision de diversification correspondante avec la valeur de la provision collective de diversification différée.

La valeur actuelle mentionnée au précédent alinéa est calculée à partir des tables de mortalité prévues à l’article A. 132-18 et de taux au plus égaux à ceux mentionnés au 2° de l’article A. 134-1, la duration étant calculée uniquement sur les engagements relevant du 2° de l’article L. 134-1. Il n’est tenu compte d’aucun flux de trésorerie autre que ceux découlant des arrivées à échéance des garanties et de la mortalité.