Article D214-32-4 of the French Monetary and Financial Code

Pursuant to the first paragraph of I of Article L. 214-24-2, the marketing with a passport in a Member State of the European Union other than France of units or shares of AIFs established in a third country by an authorised AIFM established in a third country for which France is the reference Member State is subject to :

1° Compliance by the AIFM with the legislative and regulatory provisions applicable to portfolio management companies;

2° The existence of appropriate cooperation arrangements, designed to monitor systemic risk and complying with international standards, between the Autorité des marchés financiers and the supervisory authority of the third country where the AIF is established, in order to ensure an exchange of information enabling the Autorité des marchés financiers to perform its duties under Books V and VI;

3° That the third country in which the AIFM or AIF is established is not included on the lists published by international bodies involved in the fight against money laundering or terrorist financing of States or territories whose legislation or practices hinder the proper performance of the Financial Action Task Force’s duties;

4° The signature, between the third country in which the AIF is established and France as well as any other Member State in which the units or shares of the third country AIF are to be marketed, of an agreement that complies with the standards set out in Article 26 of the OECD Model Tax Convention on Income and on Capital and guarantees an exchange of information in tax matters, including any multilateral agreement in tax matters.

Original in French 🇫🇷

Article D214-32-4

En application du premier alinéa du I de l’article L. 214-24-2, la commercialisation avec passeport dans un Etat membre de l’Union européenne, autre que la France, de parts ou actions de FIA établis dans un pays tiers par un gestionnaire agréé établi dans un pays tiers dont la France est l’Etat membre de référence est subordonnée :

1° Au respect par le gestionnaire des dispositions législatives et réglementaires applicables aux sociétés de gestion de portefeuille ;

2° A l’existence de modalités de coopération appropriées, destinées au suivi du risque systémique et conformes aux normes internationales, entre l’Autorité des marchés financiers et l’Autorité de surveillance du pays tiers où le FIA est établi, afin d’assurer un échange d’informations permettant à l’Autorité des marchés financiers d’exécuter les missions qui lui incombent en vertu des livres V et VI ;

3° A l’absence d’inscription du pays tiers dans lequel le gestionnaire ou le FIA est établi sur les listes publiées par les instances internationales intervenant en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux ou le financement du terrorisme des Etats ou territoires dont la législation ou les pratiques font obstacle à la bonne exécution des missions du Groupe d’action financière ;

4° A la signature, entre le pays tiers dans lequel est établi le FIA et la France ainsi que tout autre Etat membre dans lequel il est prévu que les parts ou actions du FIA de pays tiers soient commercialisées, d’un accord qui respecte les normes énoncées à l’article 26 du modèle OCDE de convention fiscale concernant le revenu et la fortune et garantissant un échange d’informations en matière fiscale, y compris tout accord multilatéral en matière fiscale.