Article L522-3 of the French Insurance Code

Without prejudice to the provisions of articles L. 521-1 and L. 521-2, the intermediary or insurance company shall provide the prospective subscriber or member with the following information prior to the conclusion of any contract referred to in article L. 522-1:

1° An indication of whether or not the periodic assessment of the suitability of the recommended investment products for the requirements and needs of subscribers and members, as provided for in article L. 522-6, will be submitted to the intermediary or insurance company. 522-6;

2° Information on the contracts and investment strategies proposed, including appropriate guidance and warnings about the risks inherent in these contracts or in certain investment strategies proposed;

3° With the exception of the contracts mentioned in articles L. 144-1, L. 144-2 and L. 441-3, information on all related costs and expenses that must be disclosed, including any additional distribution costs that are not already included in the costs and expenses specified in the key information documents provided for in Regulation (EU) No 1286/2014 of the European Parliament and of the Council of 26 November 2014, and in particular those that are not caused by the occurrence of an underlying market risk. All of these costs and charges are presented in aggregate to enable the prospective subscriber or member to understand their cumulative effect on the return on the investment. If requested by the prospective subscriber, a breakdown of additional distribution costs will be provided.

This information is provided to the subscriber on a regular basis, at least annually, during the life of the investment. It shall be presented in an easily understandable, accurate and non-misleading form, so that prospective subscribers or members are able to understand the nature and risks of the insurance-based investment product offered to them and thus make informed investment decisions.

Original in French 🇫🇷

Article L522-3

Sans préjudice des dispositions des articles L. 521-1 et L. 521-2, l’intermédiaire ou l’entreprise d’assurance fournit au souscripteur éventuel ou à l’adhérent éventuel, avant la conclusion de tout contrat mentionné à l’article L. 522-1, les informations suivantes :

1° L’indication que lui sera ou non remise l’évaluation périodique de l’adéquation aux exigences et besoins des souscripteurs et adhérents des produits d’investissement recommandés telle que prévue à l’article L. 522-6 ;

2° Les informations sur les contrats et les stratégies d’investissement proposées comportant des orientations et des mises en garde appropriées sur les risques inhérents à ces contrats ou à certaines stratégies d’investissement proposées ;

3° Hormis les contrats mentionnés aux articles L. 144-1, L. 144-2 et L. 441-3, les informations sur tous les coûts et frais liés qui doivent être communiquées, y compris les coûts de distribution supplémentaires éventuels qui ne sont pas déjà inclus dans les coûts et frais précisés dans les documents d’informations clés prévus par le règlement (UE) n° 1286/2014 du Parlement européen et du Conseil du 26 novembre 2014, et notamment ceux qui ne sont pas causés par la survenance d’un risque du marché sous-jacent. L’ensemble de ces coûts et frais sont présentés de façon agrégée afin de permettre au souscripteur éventuel ou à l’adhérent éventuel de comprendre leur effet cumulé sur le rendement de l’investissement. Si le souscripteur éventuel ou l’adhérent éventuel le demande, une ventilation des coûts de distribution supplémentaires lui est fournie.

Ces informations sont fournies au souscripteur ou à l’adhérent régulièrement, au minimum chaque année, pendant la durée de vie de l’investissement. Elles sont présentées sous une forme aisément compréhensible, exacte et non trompeuse, de telle sorte que les souscripteurs éventuels ou les adhérents éventuels soient en mesure de comprendre la nature et les risques du produit d’investissement fondé sur l’assurance qui leur est proposé et, partant, de prendre des décisions d’investissement en toute connaissance de cause