Article L621-14-1 of the French Monetary and Financial Code

Where the investigation or inspection report drawn up by the AMF reveals breaches by a person referred to in 9° of II of Article L. 621-9, in II of Article L. 621-15, except in the case of breaches referred to in f of II of the same Article L. 621-15, and with the professional obligations mentioned in Article L. 621-17, the AMF Board may, at the same time as it notifies the parties of the objections under the conditions provided for in the first sentence of the second paragraph of I of Article L. 621-15, send them a proposal to enter the administrative composition procedure.

This proposal suspends the time limit set in the second paragraph of I of Article L. 621-15.

Any person proposed for administrative review undertakes, under an agreement reached with the Secretary General of the AMF, to pay the Treasury a sum not exceeding the amount of the fine incurred under III of Article L. 621-15.

The agreement is submitted to the AMF Board and, if approved by the Board, to the Enforcement Committee, which may decide to approve it. The approved agreement is made public.

In the absence of an approved agreement or in the event of non-compliance, the statement of objections is forwarded to the Enforcement Committee, which applies Article L. 621-15.

The decisions of the Board and the Enforcement Committee referred to in this article are subject to the appeals provided for in Article L. 621-30 .

The procedures for applying this article are laid down by decree in the Conseil d’Etat.

Original in French 🇫🇷

Article L621-14-1

Lorsque le rapport d’enquête ou de contrôle établi par les services de l’Autorité des marchés financiers fait état de manquements commis par une personne mentionnée au 9° du II de l’article L. 621-9, au II de l’article L. 621-15, sauf en cas de manquement mentionné au f du II du même article L. 621-15, et aux obligations professionnelles mentionnées à l’article L. 621-17, le collège de l’Autorité peut, en même temps qu’il notifie les griefs dans les conditions prévues à la première phrase du deuxième alinéa du I de l’article L. 621-15, lui adresser une proposition d’entrée en voie de composition administrative.

Cette proposition suspend le délai fixé au deuxième alinéa du I de l’article L. 621-15.

Toute personne à qui il a été proposé d’entrer en voie de composition administrative s’engage, dans le cadre d’un accord arrêté avec le secrétaire général de l’Autorité des marchés financiers, à verser au Trésor public une somme dont le montant maximum est celui de la sanction pécuniaire encourue au titre du III de l’article L. 621-15.

L’accord est soumis au collège puis, s’il est validé par celui-ci, à la commission des sanctions, qui peut décider de l’homologuer. L’accord ainsi homologué est rendu public.

En l’absence d’accord homologué ou en cas de non-respect de celui-ci, la notification de griefs est transmise à la commission des sanctions qui fait application de l’article L. 621-15.

Les décisions du collège et de la commission des sanctions mentionnées au présent article sont soumises aux voies de recours prévues à l’article L. 621-30.

Les modalités d’application du présent article sont fixées par décret en Conseil d’Etat.