Article L651-2 of the French Commercial code

Where the judicial liquidation of a legal entity reveals a shortfall in assets, the court may, in the event of mismanagement having contributed to the shortfall in assets, decide that the amount of the shortfall in assets will be borne, in whole or in part, by all or some of the de jure or de facto managers who contributed to the mismanagement. If there is more than one manager, the court may, by reasoned decision, declare them jointly and severally liable. However, in the event of simple negligence on the part of the de jure or de facto director in the management of the legal entity, the director may not be held liable for any shortfall in assets. Where the compulsory liquidation concerns an association governed by the law of 1st July 1901 relating to the contract of association or, where applicable, by the civil code applicable in the departments of Bas-Rhin, Haut-Rhin and Moselle and not subject to corporation tax under the conditions provided for in 1 bis of article 206 of the general tax code, the court shall assess the existence of mismanagement with regard to the volunteer status of the director.

Where a judicial liquidation has been opened or pronounced in respect of the business of a sole trader with limited liability to which assets are assigned, the court may, under the same conditions, order that trader to pay all or part of the shortfall in assets.

Where judicial liquidation has been opened or pronounced in respect of a sole trader covered by the status defined in Section 3 of Chapter VI of Title II of Book V of this Code, the court may also, under the same conditions, order this trader to pay all or part of the shortfall in assets. The sum payable by the entrepreneur is deducted from his personal assets.

The action is time-barred after three years from the judgment ordering the judicial liquidation.

Sums paid by the directors or the individual entrepreneur with limited liability are included in the debtor’s assets. They are distributed among all the creditors on a lump-sum basis. The managers or the individual entrepreneur with limited liability may not participate in the distributions up to the amount of the sums they have been ordered to pay.

Original in French 🇫🇷

Article L651-2

Lorsque la liquidation judiciaire d’une personne morale fait apparaître une insuffisance d’actif, le tribunal peut, en cas de faute de gestion ayant contribué à cette insuffisance d’actif, décider que le montant de cette insuffisance d’actif sera supporté, en tout ou en partie, par tous les dirigeants de droit ou de fait, ou par certains d’entre eux, ayant contribué à la faute de gestion. En cas de pluralité de dirigeants, le tribunal peut, par décision motivée, les déclarer solidairement responsables. Toutefois, en cas de simple négligence du dirigeant de droit ou de fait dans la gestion de la personne morale, sa responsabilité au titre de l’insuffisance d’actif ne peut être engagée. Lorsque la liquidation judiciaire concerne une association régie par la loi du 1er juillet 1901 relative au contrat d’association ou, le cas échéant, par le code civil applicable dans les départements du Bas-Rhin, du Haut-Rhin et de la Moselle et non assujettie à l’impôt sur les sociétés dans les conditions prévues au 1 bis de l’article 206 du code général des impôts, le tribunal apprécie l’existence d’une faute de gestion au regard de la qualité de bénévole du dirigeant.

Lorsque la liquidation judiciaire a été ouverte ou prononcée à raison de l’activité d’un entrepreneur individuel à responsabilité limitée à laquelle un patrimoine est affecté, le tribunal peut, dans les mêmes conditions, condamner cet entrepreneur à payer tout ou partie de l’insuffisance d’actif. La somme mise à sa charge s’impute sur son patrimoine non affecté.

Lorsque la liquidation judiciaire a été ouverte ou prononcée à l’égard d’un entrepreneur individuel relevant du statut défini à la section 3 du chapitre VI du titre II du livre V du présent code, le tribunal peut également, dans les mêmes conditions, condamner cet entrepreneur à payer tout ou partie de l’insuffisance d’actif. La somme mise à sa charge s’impute sur son patrimoine personnel.

L’action se prescrit par trois ans à compter du jugement qui prononce la liquidation judiciaire.

Les sommes versées par les dirigeants ou l’entrepreneur individuel à responsabilité limitée entrent dans le patrimoine du débiteur. Elles sont réparties au marc le franc entre tous les créanciers. Les dirigeants ou l’entrepreneur individuel à responsabilité limitée ne peuvent pas participer aux répartitions à concurrence des sommes au versement desquelles ils ont été condamnés.