Article L722-11 of the French Monetary and Financial Code

I.-The payee’s payment service provider shall apply effective procedures to detect whether, in the messaging or payment and settlement system used to effect a transfer of funds, the fields required to contain information on the payer and payee have been filled in using characters or elements that are admissible under the conventions of that system.
II.The payee’s payment service provider has effective procedures in place, including, where applicable, a posteriori or real-time control, to detect any absence of the following information on the payer and payee:
1° Where the payer’s payment service provider is located in the territory of the French Republic, the absence of the information referred to in Article L. 722-10 ;
2° Where the payer’s payment service provider is located outside the territory of the French Republic, the absence of the information referred to in Article L. 722-9 ;
3° In the case of batch transfers, where the payer’s payment service provider is located outside the territory of the French Republic, the absence of the information referred to in Article L. 722-9. The absence of this information is investigated in the batch transfer and not in the individual transfers grouped together in the batch.
III – Before crediting the payee’s account or making the funds available to him, the payee’s payment service provider shall check the accuracy and completeness of the information mentioned in II concerning the payee, on the basis of documents, data or information obtained from a reliable and independent source. This verification is deemed to have taken place if one of the following conditions is met:
1° The identity of the payee has been verified under the conditions laid down in Article L. 561-5, the information obtained having been kept under the conditions laid down in Article L. 561-12 ;
2° The payee is one of the persons mentioned in 13° of Article L. 561-2, in the situations provided for in II and III of Article L. 561-3.
By way of derogation, the beneficiary’s payment service provider is not required to verify information on the beneficiary for transfers of funds the amount of which does not exceed €1,000 or the equivalent in local currency and which do not appear to be linked to other transfers of funds the cumulative amount of which with that of the transfer in question exceeds €1,000 or the equivalent in local currency, except where there are suspicions of money laundering or terrorist financing or where the transaction involves the transmission of funds within the meaning of 6° of II of Article L. 314-1.

Original in French 🇫🇷

Article L722-11

I.-Le prestataire de services de paiement du bénéficiaire applique des procédures efficaces pour détecter si, dans le système de messagerie ou de paiement et de règlement utilisé pour effectuer un transfert de fonds, les champs devant contenir les informations sur le donneur d’ordre et le bénéficiaire ont été remplis à l’aide de caractères ou d’éléments admissibles au regard des conventions de ce système.
II.-Le prestataire de services de paiement du bénéficiaire dispose de procédures efficaces, y compris le cas échéant, un contrôle a posteriori ou en temps réel pour détecter l’absence éventuelle des informations suivantes sur le donneur d’ordre et le bénéficiaire :
1° Lorsque le prestataire de services de paiement du donneur d’ordre est situé sur le territoire de la République, l’absence des informations mentionnées à l’article L. 722-10 ;
2° Lorsque le prestataire de services de paiement du donneur d’ordre est situé hors du territoire de la République, l’absence des informations mentionnées à l’article L. 722-9 ;
3° Dans le cas de transferts par lots, lorsque le prestataire de services de paiement du donneur d’ordre est situé hors du territoire de la République, l’absence des informations mentionnées à l’article L. 722-9. L’absence de ces informations est recherchée dans le transfert par lots et non dans les transferts individuels regroupés dans les lots.
III.-Avant de créditer le compte du bénéficiaire ou de mettre les fonds à sa disposition, le prestataire de services de paiement du bénéficiaire vérifie l’exactitude et l’exhaustivité des informations mentionnées au II concernant le bénéficiaire, sur la base de documents, de données ou de renseignements obtenus d’une source fiable et indépendante. Cette vérification est réputée avoir eu lieu si l’une des conditions suivantes est remplie :
1° L’identité du bénéficiaire a été vérifiée dans les conditions prévues à l’article L. 561-5, les informations obtenues ayant été conservées dans les conditions prévues à l’article L. 561-12 ;
2° Le bénéficiaire est l’une des personnes mentionnées au 13° de l’article L. 561-2, dans les situations prévues aux II et III de l’article L. 561-3.
Par dérogation, le prestataire de services de paiement du bénéficiaire n’est pas tenu de vérifier les informations sur le bénéficiaire pour les transferts de fonds dont le montant n’excède pas 1 000 € ou la contre-valeur en monnaie locale et qui ne semblent pas liés à d’autres transferts de fonds dont le montant cumulé avec celui du transfert en question excède 1 000 € ou la contre-valeur en monnaie locale, sauf en cas de soupçons de blanchiment des capitaux ou financement du terrorisme ou s’il s’agit d’une opération de transmission de fonds au sens du 6° du II de l’article L. 314-1.