Article R343-7 of the French Insurance Code

The technical provisions corresponding to other insurance operations are as follows:

1° Mathematical provision for annuities: present value of the company’s commitments in respect of annuities and annuity-related benefits for which it is responsible;

2° Provision for unearned premiums: a provision to record, for all current contracts, the portion of premiums written and premiums yet to be written relating to the period between the inventory date and the next premium due date or, failing that, the contract expiry date;

3° Provision for current risks: a provision intended to cover, for all current contracts, the cost of claims and expenses relating to the contracts, for the period between the inventory date and the date of the first premium due date that may give rise to a revision of the premium by the insurer or, failing this, between the inventory date and the end of the contract, for the portion of this cost that is not covered by the provision for unearned premiums;

4° Provision for claims payable : estimated value of the expenditure in principal and costs, both internal and external, required to settle all claims incurred and not paid, including the capital constituting annuities not yet payable by the company. In the case of ten-year construction insurance cover, the total amount of provisions for claims payable may not be less than the sum of the total cost of claims that have arisen up to the inventory date and an estimate of the cost of claims that have not yet arisen and that are expected to arise between now and the expiry of the ten-year limitation period;

5° Provision for increasing risks : A provision that may be required for insurance operations against the risks of sickness and invalidity and that is equal to the difference between the present value of the commitments made by the insurer and those made by the policyholders;

6° Provision for equalisation:

a) Provision to cover exceptional expenses relating to operations insuring against risks due to natural elements, atomic risk, civil liability risks due to pollution, space risks, risks relating to air transport and risks relating to attacks and terrorism. The conditions for recording and declaring this provision are set out inarticle 16 A (I) and articles 16 B and 16 C of appendix 2 to the general tax code;

b) Provision to offset any credit insurance underwriting losses arising at the end of the financial year, excluding export credit insurance operations on behalf of and with the guarantee of the State;

c) Provision to cover fluctuations in claims relating to group personal injury insurance;

7° Provision for payment risks : provision to meet commitments in the event of a decline in the value of all assets mentioned in article R. 343-10. The provision to be established is valued under the conditions defined in article R. 343-5.

Subject to the provisions of this code for the valuation of the provisions mentioned in 4°, 6° and 7°, the provisions are valued in accordance with the accounting requirements of the Autorité des normes comptables.

Original in French 🇫🇷

Article R343-7

Les provisions techniques correspondant aux autres opérations d’assurance sont les suivantes :

1° Provision mathématique des rentes : valeur actuelle des engagements de l’entreprise en ce qui concerne les rentes et accessoires de rentes mis à sa charge ;

2° Provision pour primes non acquises : provision destinée à constater, pour l’ensemble des contrats en cours, la part des primes émises et des primes restant à émettre se rapportant à la période comprise entre la date de l’inventaire et la date de la prochaine échéance de prime ou, à défaut, du terme du contrat ;

3° Provision pour risques en cours : provision destinée à couvrir, pour l’ensemble des contrats en cours, la charge des sinistres et des frais afférents aux contrats, pour la période s’écoulant entre la date de l’inventaire et la date de la première échéance de prime pouvant donner lieu à révision de la prime par l’assureur ou, à défaut, entre la date de l’inventaire et le terme du contrat, pour la part de ce coût qui n’est pas couverte par la provision pour primes non acquises ;

4° Provision pour sinistres à payer : valeur estimative des dépenses en principal et en frais, tant internes qu’externes, nécessaires au règlement de tous les sinistres survenus et non payés, y compris les capitaux constitutifs des rentes non encore mises à la charge de l’entreprise. Pour les garanties décennales d’assurance construction, le montant total des provisions pour sinistres à payer afférentes ne peut être inférieur à la somme du coût total des sinistres qui se sont manifestés jusqu’à la date d’inventaire et une estimation du coût des sinistres non encore manifestés et qui devraient se manifester d’ici à l’expiration de la période de prescription décennale ;

5° Provision pour risques croissants : provision pouvant être exigée pour les opérations d’assurance contre les risques de maladie et d’invalidité et égale à la différence des valeurs actuelles des engagements respectivement pris par l’assureur et par les assurés ;

6° Provision pour égalisation :

a) Provision destinée à faire face aux charges exceptionnelles afférentes aux opérations garantissant les risques dus à des éléments naturels, le risque atomique, les risques de responsabilité civile dus à la pollution, les risques spatiaux, les risques liés au transport aérien et les risques liés aux attentats et au terrorisme. Les conditions de comptabilisation et de déclaration de cette provision sont fixées par le I de l’article 16 A et les articles 16 B et 16 C de l’annexe 2 au code général des impôts ;

b) Provision destinée à compenser en assurance-crédit la perte technique éventuelle apparaissant à la fin de l’exercice, à l’exclusion des opératio ns d’assurance-crédit à l’exportation pour le compte et avec la garantie de l’Etat ;

c) Provision destinée à faire face aux fluctuations de sinistralité afférentes aux opérations d’assurance de groupe contre les risques de dommages corporels ;

7° Provision pour risque d’exigibilité : provision destinée à faire face aux engagements dans le cas de moins-value de l’ensemble des actifs mentionnés à l’article R. 343-10. La provision à constituer est évaluée dans les conditions définies à l’article R. 343-5.

Sous réserve des dispositions du présent code pour l’évaluation des provisions mentionnées aux 4°, 6° et 7°, les provisions sont évaluées selon les prescriptions comptables de l’Autorité des normes comptables.