Article R351-19 of the French Insurance Code

The ancillary own funds referred to in article L. 351-6 consist of items other than core own funds which may be called up to absorb losses.

Ancillary own funds may include the following items, insofar as they are not elements of own funds:

a) The unpaid portion of share capital or the initial fund which has not been called up;

b) Letters of credit and guarantees;

c) Any other legally binding commitments received by insurance and reinsurance undertakings.

In the case of a variable-contribution mutual insurer or union governed by Book II of the Mutual Code or a variable-contribution mutual insurance company, ancillary own funds may also include any future claim that this organisation may have on its members by way of a reminder of contributions over the next twelve months.

When an item of ancillary own funds has been paid or called, it is treated as a prudential asset within the meaning of Article L. 351-1 and ceases to form part of ancillary own funds.

Original in French 🇫🇷

Article R351-19

Les fonds propres auxiliaires mentionnés à l’article L. 351-6 sont constitués d’éléments, autres que les fonds propres de base, qui peuvent être appelés pour absorber des pertes.

Les fonds propres auxiliaires peuvent inclure les éléments suivants, dans la mesure où il ne s’agit pas d’éléments de fonds propres :

a) La fraction non versée du capital social ou le fonds initial qui n’a pas été appelé ;

b) Les lettres de crédit et les garanties ;

c) Tout autre engagement, juridiquement contraignant, reçu par les entreprises d’assurance et de réassurance.

Dans le cas d’une mutuelle ou union à cotisations variables régie par le livre II du code de la mutualité ou d’une société d’assurance mutuelle à cotisations variables, les fonds propres auxiliaires peuvent également inclure toute créance future que cet organisme peut détenir sur ses membres par voie de rappel de cotisations au cours des douze mois à venir.

Lorsqu’un élément des fonds propres auxiliaires a été payé ou appelé, il est assimilé à un actif prudentiel au sens de l’article L. 351-1 et cesse de faire partie des fonds propres auxiliaires.