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Article R352-5 of the French Insurance Code

I.-The Basic Solvency Capital Requirement is composed of individual risk modules which are aggregated.

It comprises at least the following risk modules:

a) Non-life underwriting risk;

b) Life underwriting risk;

c) Health underwriting risk;

d) Market risk;

e) Counterparty risk.

The methods for aggregating the various risk modules, as well as the component of the Basic Solvency Capital relating to the risk on intangible assets, are specified in Article 87 of Commission Delegated Regulation (EU) No 2015/35 of 10 October 2014.

For the calculation of the modules mentioned in a, b and c, insurance and reinsurance transactions are allocated to the underwriting risk module that best reflects the technical nature of the underlying risks.

The scope of underwriting risks is defined in Article 113 of Commission Delegated Regulation (EU) No 2015/35 of 10 October 2014.

II-The correlation coefficients applied for the purposes of aggregating the risk modules referred to in I and the calibration of the capital requirements for each risk module result in an overall Solvency Capital Requirement that complies with the principles set out in Article R. 352-2.

III – Each of the risk modules mentioned in I is calibrated on the basis of a value-at-risk measure, with a confidence level of 99.5% over a one-year horizon.

Where appropriate, diversification effects are taken into account in the design of each risk module.

For all insurance and reinsurance undertakings, the same design and specifications are used for the risk modules, both for the Basic Solvency Capital Requirement and for any simplified calculation provided for in Article R. 352-10.

IV – For risks resulting from catastrophes, geographical specifications may, where appropriate, be used for the calculation of the “life underwriting risk”, “non-life underwriting risk” and “health underwriting risk” modules.

V.-Subject to the agreement of the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, insurance and reinsurance undertakings may, when calculating the “life underwriting risk”, “non-life underwriting risk” and “health underwriting risk” modules replace, in the design of the standard formula, a subset of the parameters specified in Article 218 of Commission Delegated Regulation (EU) No 2015/35 of 10 October 2014 by parameters which are specific to the undertaking concerned.

These parameters shall be calibrated on the basis of the internal data of the undertaking concerned or data directly relevant to the operations of that undertaking, on the basis of standardised methods.

Before giving its approval, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution shall verify the completeness, accuracy and appropriateness of the data used.

The detailed rules for the application of V are set out in Articles 218 to 220 of Commission Delegated Regulation (EU) 2015/35 of 10 October 2014.

Original in French 🇫🇷
Article R352-5

I.-Le capital de solvabilité requis de base se compose de modules de risque individuels qui sont agrégés.


Il comprend au moins les modules de risque suivants :


a) Le risque de souscription en non-vie ;


b) Le risque de souscription en vie ;


c) Le risque de souscription en santé ;


d) Le risque de marché ;


e) Le risque de contrepartie.


Les modalités d’agrégation des différents modules de risques, ainsi que la composante du capital de solvabilité de base relative au risque sur les actifs incorporels, sont précisées à l’article 87 du règlement délégué (UE) n° 2015/35 de la Commission du 10 octobre 2014.


Pour le calcul des modules mentionnés aux a, b et c, les opérations d’assurance et de réassurance sont affectées au module de risque de souscription qui reflète le mieux la nature technique des risques sous-jacents.


Le périmètre des risques de souscription est défini à l’article 113 du règlement délégué (UE) n° 2015/35 de la Commission du 10 octobre 2014.


II.-Les coefficients de corrélation appliqués aux fins de l’agrégation des modules de risque mentionnés au I ainsi que le calibrage des exigences de capital pour chaque module de risque aboutissent à un capital de solvabilité requis global satisfaisant aux principes énoncés à l’article R. 352-2.


III.-Chacun des modules de risque mentionnés au I est calibré sur la base d’une mesure de la valeur en risque, avec un niveau de confiance de 99,5 % à l’horizon d’un an.


S’il y a lieu, il est tenu compte des effets de diversification dans la conception de chaque module de risque.


Pour toutes les entreprises d’assurance et de réassurance, la même conception et les mêmes spécifications sont utilisées pour les modules de risque, tant pour le capital de solvabilité requis de base que pour tout calcul simplifié prévu à l’article R. 352-10.


IV.-En ce qui concerne les risques résultant de catastrophes, des spécifications géographiques peuvent, s’il y a lieu, être utilisées aux fins du calcul des modules ” risque de souscription en vie “, ” risque de souscription en non-vie ” et ” risque de souscription en santé “.


V.-Sous réserve de l’accord de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, les entreprises d’assurance et de réassurance peuvent, lorsqu’elles calculent les modules ” risque de souscription en vie “, ” risque de souscription en non-vie ” et ” risque de souscription en santé ” remplacer, dans la conception de la formule standard, un sous-ensemble des paramètres précisés à l’article 218 du règlement délégué (UE) n° 2015/35 de la Commission du 10 octobre 2014 par des paramètres qui sont propres à l’entreprise concernée.


Ces paramètres sont calibrés sur la base des données internes de l’entreprise concernée ou de données directement pertinentes pour les opérations de cette entreprise, sur la base de méthodes standardisées.


Avant de donner son accord, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution vérifie l’exhaustivité, l’exactitude et le caractère approprié des données utilisées.


Les modalités d’application du V sont précisées aux articles 218 à 220 du règlement délégué (UE) n° 2015/35 de la Commission du 10 octobre 2014.

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