Article R356-35 of the French Insurance Code

The risk management system covers the risks to be taken into account in the calculation of the Solvency Capital Requirement in accordance with Articles R. 356-19 to R. 356-22, as well as risks which are not, or not fully, included in this calculation.

This system covers, as a minimum, underwriting and provisioning, asset-liability management, investments, in particular in financial contracts, liquidity and concentration risk management, operational risk management, as well as reinsurance and other risk mitigation techniques. These areas are also specified in the written policies referred to in the third paragraph of Article L. 356-18.

Where the equalisation adjustment mentioned in Article R. 351-4 or the volatility adjustment mentioned in Article R. 351-6 is applied, the participating and parent undertakings mentioned respectively in the second and third paragraphs of Article L. 356-2 draw up a liquidity plan including a forecast of incoming and outgoing cash flows with regard to the assets and liabilities subject to these adjustments and corrections.

Original in French

Article R356-35

Le système de gestion des risques couvre les risques à prendre en considération dans le calcul du capital de solvabilité requis conformément aux articles R. 356-19 à R. 356-22, ainsi que les risques n’entrant pas ou n’entrant pas pleinement dans ce calcul.

Ce système couvre, au minimum, la souscription et le provisionnement, la gestion actif-passif, les investissements, en particulier dans les contrats financiers, la gestion du risque de liquidité et de concentration, la gestion du risque opérationnel ainsi que la réassurance et les autres techniques d’atténuation du risque. Ces domaines sont également précisés par les politiques écrites mentionnées au troisième alinéa de l’article L. 356-18.

En cas d’application de l’ajustement égalisateur mentionné à l’article R. 351-4 ou de la correction pour volatilité mentionnée à l’article R. 351-6, les entreprises participantes et mères mentionnées respectivement aux deuxième et troisième alinéas de l’article L. 356-2 établissent un plan de liquidité comportant une prévision des flux de trésorerie entrants et sortants au regard des actifs et passifs faisant l’objet de ces ajustements et corrections.