Article R633-4 of the French Monetary and Financial Code

The cooperation between competent authorities provided for in Articles L. 633-5 and L. 633-6 is carried out under the following conditions:

1° Without prejudice to their respective responsibilities, the competent authorities and the coordinator shall communicate, on their own initiative, any essential information or, upon request, any useful information enabling these authorities to exercise their prudential functions, in the context of the supplementary supervision of financial conglomerates.

Such information shall relate in particular to

a) the identification of the legal structure of the group, its system of governance and its organisational structure, including all regulated entities, unregulated subsidiaries and branches of significant importance belonging to the financial conglomerate, the holders of qualifying holdings at the level of the ultimate parent undertaking, as well as the competent authorities of these regulated entities ;

b) The strategies of the financial conglomerate;

c) the financial situation of the financial conglomerate, in particular as regards capital adequacy, intra-group transactions, risk concentration and profitability;

d) The main shareholders and managers;

e) The risk management system and the internal control system;

f) Procedures for collecting and verifying information from entities in the financial conglomerate;

g) Any difficulties encountered by these entities;

h) the main sanctions and exceptional measures taken against them by the competent authorities.

2° Without prejudice to their respective responsibilities, before taking a decision that may fall within the prudential functions exercised by other competent authorities, the competent authorities concerned shall consult each other and exchange information on the structural changes in the shareholder structure, organisation or management of the regulated entities in a financial conglomerate that require the approval or authorisation of the competent authorities, as well as on the main sanctions and exceptional measures envisaged by the competent authorities.

In urgent cases or where such consultation would jeopardise the effectiveness of the decision, a competent authority may decide not to consult its counterparts, provided that it informs them of this decision without delay;

3° Where information from regulated or unregulated entities belonging to a financial conglomerate which may be relevant to supplementary supervision has already been communicated to a competent authority in application of the sectoral rules, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution or, where applicable, the Autorité des marchés financiers, as coordinator, may contact it to obtain such information.

Original in French 🇫🇷

Article R633-4

La coopération entre autorités compétentes prévue aux articles L. 633-5 et L. 633-6 s’exerce dans les conditions suivantes :

1° Sans préjudice de leurs responsabilités respectives, les autorités compétentes et le coordonnateur communiquent, de leur propre initiative, toute information essentielle ou, sur demande, toute information utile permettant à ces autorités d’exercer leurs fonctions prudentielles, au titre de la surveillance complémentaire des conglomérats financiers.

Ces informations portent notamment sur :

a) L’identification de la structure juridique du groupe, de son système de gouvernance et de sa structure organisationnelle, y compris toutes les entités réglementées, les filiales non réglementées et les succursales d’importance significative appartenant au conglomérat financier, les détenteurs de participations qualifiées au niveau de l’entreprise mère ultime, ainsi que les autorités compétentes de ces entités réglementées ;

b) Les stratégies du conglomérat financier ;

c) La situation financière du conglomérat financier, notamment en ce qui concerne l’adéquation des fonds propres, les transactions intragroupe, la concentration des risques et la rentabilité ;

d) Les principaux actionnaires et dirigeants ;

e) Le dispositif de gestion des risques et le système de contrôle interne ;

f) Les procédures de collecte et de vérification d’informations auprès des entités du conglomérat financier ;

g) Les difficultés éventuellement rencontrées par ces dernières ;

h) Les principales sanctions et mesures exceptionnelles prises à leur encontre par les autorités compétentes.

2° Sans préjudice de leurs responsabilités respectives, avant de prendre une décision susceptible de relever des fonctions prudentielles exercées par d’autres autorités compétentes, les autorités compétentes intéressées se consultent et échangent des informations sur la modification structurelle de l’actionnariat, sur l’organisation ou la direction des entités réglementées d’un conglomérat financier requérant l’approbation ou l’autorisation des autorités compétentes ainsi que sur les principales sanctions et mesures exceptionnelles envisagées par les autorités compétentes.

En cas d’urgence ou lorsque cette consultation risquerait de compromettre l’efficacité de la décision, une autorité compétente peut décider de ne pas consulter ses homologues, sous réserve de les informer sans délai de cette décision ;

3° Lorsque des informations provenant d’entités réglementées ou non appartenant à un conglomérat financier et pouvant intéresser la surveillance complémentaire ont déjà été communiquées à une autorité compétente en application des règles sectorielles, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ou, le cas échéant, l’Autorité des marchés financiers, en tant que coordonnateur, peut s’adresser à elle pour obtenir ces informations.