Article A311-4 of the French Insurance Code

The preventive resolution plans referred to in article L. 311-8 shall include, quantifying them wherever necessary and possible, the following elements:

1° A description of the legal and organisational structure of the person concerned and, where applicable, its subsidiaries, branches and the group to which it belongs;

2° An analysis of the consequences of a total or partial failure of the person or group concerned, based in particular on the consequences for reinsurers or any other player in the financial sector;

3° A map of the critical functions of the person or group concerned, specifying the balance sheet items associated with these functions, analysing the separability of these functions from the other activities of the person or group and specifying which internal or external entities these functions depend on financially, legally or in terms of human resources or IT systems to ensure the continuity of their activity;

4° A detailed description of the technical and non-technical liabilities of the person concerned and its subsidiaries;

5° A description of the collateral securing the assets of the person concerned and its subsidiaries and their off-balance sheet exposures, as well as significant reinsurance or hedging transactions, particularly where these items relate to critical functions;

6° Identification of the main counterparties of the relevant entity or the group to which it belongs and an analysis of the financial consequences for the relevant entity or the group to which it belongs of the failure of these counterparties;

7° A detailed description of the different resolution strategies that could be applied in the different possible scenarios and the timeframes required;

8°. A description of the arrangements for ensuring the continuity of operations that will be maintained in application of the resolution strategies;

9° A description of the arrangements for the circulation of information between the person concerned and the resolution authority, specifying the communication strategy implemented within the person concerned and vis-à-vis the public;

10° An analysis of the impact of the plan on the staff of the relevant entity, including costs, and a description of the procedures envisaged for consulting staff during the resolution process;

11° An analysis of the resolvability of the relevant entity as referred to in Article L. 311-11 and, where applicable, the measures to be taken to remove the obstacles to resolvability;

12° Where applicable, any opinion expressed by the person concerned or by the group with regard to the preventive resolution plan.

Original in French 🇫🇷

Article A311-4

Les plans préventifs de résolution mentionnés à l’article L. 311-8 comprennent, en les quantifiant chaque fois que cela est nécessaire et possible, les éléments suivants :

1° Une description de la structure juridique et organisationnelle de la personne concernée et, le cas échéant, de ses filiales, de ses succursales ainsi que du groupe auquel elle appartient ;

2° Une analyse des conséquences d’une défaillance totale ou partielle de la personne ou du groupe concerné, se fondant notamment sur les conséquences pour les réassureurs ou tout autre acteur du secteur financier ;

3° La cartographie des fonctions critiques de la personne ou du groupe concerné, qui précise les éléments du bilan associés à ces fonctions, analyse la séparabilité de ces fonctions par rapport aux autres activités de la personne ou du groupe et précise de quelles entités internes ou externes ces fonctions dépendent financièrement, juridiquement ou en matière de ressources humaines ou de systèmes informatiques pour assurer la continuité de leur activité ;

4° La description détaillée des passifs techniques et non techniques de la personne concernée et de ses filiales ;

5° Une description des sûretés grevant les biens de la personne concernée et de ses filiales et leurs expositions de hors bilan ainsi que des opérations significatives de réassurance ou de couverture, notamment lorsque ces éléments se rattachent aux fonctions critiques ;

6° L’identification des principales contreparties de la personne concernée ou du groupe auquel elle appartient ainsi qu’une analyse des conséquences financières pour la personne concernée ou le groupe auquel elle appartient de la défaillance de ces contreparties ;

7° La description détaillée des différentes stratégies de résolution susceptibles d’être appliquées en fonction des différents scénarii possibles et des délais nécessaires ;

8°. La description des modalités assurant la continuité des opérations qui seront maintenues en application des stratégies de résolution ;

9° Une description des modalités de circulation de l’information entre la personne concernée et l’autorité de résolution, précisant la stratégie de communication mise en œuvre au sein de la personne concernée et vis-à-vis du public ;

10° Une analyse de l’incidence du plan sur le personnel de la personne concernée, y compris en termes de coûts, et une description des procédures envisagées en vue de la consultation du personnel lors du processus de résolution ;

11° L’analyse de la résolvabilité de la personne concernée mentionnée à l’article L. 311-11 et, le cas échéant, des mesures à prendre pour lever les obstacles à la résolvabilité ;

12° Le cas échéant, tout avis exprimé par la personne concernée ou par le groupe à l’égard du plan préventif de résolution.