Article A311-6 of the French Insurance Code

I.-When carrying out the assessment referred to in Articles L. 311-11 and R. 311-7, the resolution college of the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution shall examine :

1° The ability of the person concerned to identify within itself and, where applicable, within the group to which it belongs, the activities representing a significant source of income or profit and the critical functions resulting from its activity;

2° The extent to which the legal structures and organisation of the person concerned and, where applicable, of the group to which it belongs, make it possible to ensure the continuity of the activities representing a significant source of income or profit and the critical functions resulting from the activity of this person or this group;

3° The systems and procedures put in place to ensure that the person concerned and, where applicable, the group to which it belongs, have sufficient resources in terms of staff and access to information systems to ensure the continuity of activities representing a significant source of revenue or profit and of the critical functions resulting from its activity;

4° Any obstacles to the continuation of service contracts necessary for the performance of activities representing a significant source of income or profits and critical functions in the event of the implementation of resolution proceedings against the person concerned and, where applicable, the group to which it belongs;

5° The existence of transitional procedures and arrangements that may be implemented in the event that the person concerned were to divest itself of critical functions or activities representing a significant source of income or profits;

6° The ability of the relevant person’s information systems to produce accurate and complete data relating to activities representing a significant source of income or profit and to critical functions within a short timeframe and which are necessary for the preparation and implementation of a resolution procedure by the resolution college of the authority;

7° The results of the tests of the information systems implemented by the person concerned on the basis of the crisis scenarios defined by the authority’s college of resolution;

8° The ability to ensure the continuity of the information systems of the person concerned, including for the benefit of another insurance undertaking, in the event that critical functions or activities representing a significant source of income or profits are separated from the rest of the activities in the context of a resolution procedure;

9° The existence within the undertaking or the implementation by the person concerned of processes enabling it to provide the authority’s college of resolution with information relating to the identification of policyholders, subscribers and beneficiaries of insurance contracts and the amounts of claims covered by the guarantee funds;

10° If there are intra-group guarantees within a group, the financial terms of these guarantees compared to market terms and the risk management systems relating to these guarantees;

11° The risk of contagion within a group linked to the existence of risk transfer or intra-group guarantees;

12° The extent to which the legal or organisational structure of the group constitutes an obstacle to the implementation of the resolution measures provided for in Articles L. 311-29 to L. 311-49, in particular because of the number of entities it comprises, the complexity of its organisation or the difficulty of assigning activities to specific entities within the group;

13° Where the assessment also covers a mixed insurance group company, the impact of the implementation of a resolution procedure on the group’s non-financial entities;

14° The extent to which the applicable legislation of another Member State of the European Union or of a third country allows the authorities of that country to support the measures taken by the resolution college of the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution and, if applicable, the possibilities for coordinated action with the authorities of that country;

15° The possibility of effectively implementing one or more of the resolution measures provided for in Articles L. 311-29 to L. 311-49 against the person concerned or the group to which it belongs, so as to achieve the resolution objectives mentioned in I of Article L. 311-22, in particular with regard to the nature of these measures and the organisation of the person concerned or of the group;

16° In the case of groups that include subsidiaries established in several States, the procedures and means for facilitating the implementation of resolution measures;

17° The possibility that one or more resolution measures may be effectively implemented with regard to the person concerned or the group to which it belongs in a manner that meets the objectives of resolution mentioned in I of Article L. 311-22, taking into account, on the one hand, their potential impact on creditors, persons having the status of counterparties, subscribers and beneficiaries and the personnel of the person or group and, on the other hand, where applicable, the measures that the authorities of other States might take;

18° The direct or indirect impact on the financial system, subscribers, members and beneficiaries or the real economy of the implementation of a resolution measure with regard to the person concerned and, where applicable, the group to which it belongs;

19° The extent to which the implementation of one or more resolution measures in respect of the person concerned or the group makes it possible to limit the risk of contagion to other insurance undertakings or groups, credit institutions or investment firms or to the financial markets;

II – Where the assessment provided for in Article L. 311-11 relates to a group, the persons concerned also include the persons mentioned in 1° to 7° of Article L. 311-1 who are part of the same group.

Original in French 🇫🇷

Article A311-6

I.-Lorsqu’il réalise l’évaluation mentionnée à l’article L. 311-11 et R. 311-7, le collège de résolution de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution examine :

1° La capacité de la personne concernée à identifier en son sein et, le cas échéant, au sein du groupe auquel elle appartient, les activités représentant une source importante de revenus ou de bénéfices et les fonctions critiques résultant de son activité ;

2° La mesure dans laquelle les structures juridiques et l’organisation de la personne concernée et, le cas échéant, du groupe auquel elle appartient, permettent d’assurer la continuité des activités représentant une source importante de revenus ou de bénéfices et des fonctions critiques résultant de l’activité de cette personne ou de ce groupe ;

3° Les dispositifs et les procédures mis en place permettant de garantir que la personne concernée et, le cas échéant, le groupe auquel elle appartient, disposent de moyens suffisants quant au personnel et à l’accès aux systèmes d’information pour assurer la continuité des activités représentant une source importante de revenus ou de bénéfices et des fonctions critiques résultant de son activité ;

4° Les obstacles éventuels à la continuation des contrats de prestation de service nécessaires à l’exercice des activités représentant une source importante de revenus ou de bénéfices et des fonctions critiques en cas de mise en œuvre d’une procédure de résolution à l’encontre de la personne concernée et, le cas échéant, du groupe auquel elle appartient ;

5° L’existence de procédures et dispositifs transitoires pouvant être mis en œuvre dans l’hypothèse où la personne concernée se séparerait de fonctions critiques ou d’activités représentant une source importante de revenus ou de bénéfices ;

6° La capacité des systèmes d’information de la personne concernée à produire dans de brefs délais des données exactes et exhaustives relatives aux activités représentant une source importante de revenus ou de bénéfices et aux fonctions critiques et qui sont nécessaires à la préparation et à la mise en œuvre d’une procédure de résolution par le collège de résolution de l’autorité ;

7° Les résultats des tests des systèmes d’information mis en œuvre par la personne concernée sur la base des scénarii de crise définis par le collège de résolution de l’autorité ;

8° La capacité à assurer la continuité des systèmes d’information de la personne concernée, y compris au profit d’un autre organisme d’assurance, dans le cas où les fonctions critiques ou les activités représentant une source importante de revenus ou de bénéfices seraient séparées du reste des activités dans le cadre d’une procédure de résolution ;

9° L’existence en son sein ou la mise en place par la personne concernée de processus permettant de fournir au collège de résolution de l’autorité les informations relatives à l’identification des assurés, souscripteurs, adhérents et bénéficiaires de contrats d’assurance et aux montants des créances couvertes par les fonds de garantie ;

10° Dans le cas où, au sein d’un groupe, il existe des garanties intragroupes, les conditions financières de ces garanties en les comparant aux conditions du marché et les systèmes de gestion des risques relatifs à ces garanties ;

11° Le risque de contagion au sein d’un groupe lié à l’existence de transfert de risques ou de garanties intragroupes ;

12° La mesure dans laquelle la structure juridique ou organisationnelle du groupe constitue un obstacle à la mise en œuvre de mesures de résolution prévues par les articles L. 311-29 à L. 311-49, en raison notamment du nombre d’entités qui le composent, de la complexité de son organisation ou de la difficulté à affecter des activités à des entités précises du groupe ;

13° Dans le cas où l’évaluation porte également sur une société de groupe mixte d’assurance, l’incidence de la mise en œuvre d’une procédure de résolution sur les entités non financières du groupe ;

14° La mesure dans laquelle la législation applicable d’un autre Etat membre de l’Union européenne ou d’un Etat tiers permet aux autorités de cet Etat de soutenir les mesures prises par le collège de résolution de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ainsi que, s’il y a lieu, les possibilités d’une action coordonnée avec les autorités de cet Etat ;

15° La possibilité de mettre en œuvre de manière effective une ou plusieurs des mesures de résolution prévues par les articles L. 311-29 à L. 311-49 à l’encontre de la personne concernée ou du groupe auquel elle appartient, de façon à atteindre les objectifs de la résolution mentionnés au I de l’article L. 311-22, notamment au regard de la nature de ces mesures et de l’organisation de la personne concernée ou du groupe ;

16° Dans le cas de groupes qui comportent des filiales établies dans plusieurs Etats, les modalités et les moyens permettant de faciliter la mise en œuvre de mesures de résolution ;

17° La possibilité qu’une ou plusieurs mesures de résolution puissent être mises en œuvre de manière effective à l’égard de la personne concernée ou du groupe auquel elle appartient d’une manière qui réponde aux objectifs de la résolution mentionnés au I de l’article L. 311-22, compte tenu, d’une part, de leur incidence potentielle sur les créanciers, les personnes ayant la qualité de contrepartie, les souscripteurs et bénéficiaires et le personnel de la personne ou du groupe et, d’autre part, le cas échéant, des mesures que les autorités d’autres Etats pourraient prendre ;

18° L’incidence directe ou indirecte sur le système financier, les souscripteurs, adhérents et bénéficiaires ou l’économie réelle de la mise en œuvre d’une mesure de résolution à l’égard de la personne concernée et, le cas échéant, du groupe auquel elle appartient ;

19° La mesure dans laquelle la mise en œuvre d’une ou plusieurs mesures de résolution à l’égard de la personne concernée ou du groupe permet de limiter le risque de contagion à d’autres organismes ou groupes d’assurance, établissements de crédit ou entreprises d’investissement ou aux marchés financiers ;

II.-Lorsque l’évaluation prévue à l’article L. 311-11 porte sur un groupe, les personnes concernées s’entendent également des personnes mentionnées aux 1° à 7° de l’article L. 311-1 qui font partie du même groupe.