Article D533-13 of the French Monetary and Financial Code

The following have the status of eligible counterparties within the meaning of Article L. 533-20:

1. a) The credit institutions referred to in Article L. 511-9 ;

b) The investment firms referred to in article L. 531-4;

c) Other authorised or regulated financial institutions;

d) The insurance and reinsurance undertakings referred to respectively in the first paragraph of article L. 310-1 and article L. 310-1-1 of the Insurance Code, the insurance group companies referred to in article L. 322-1-2 of the same Code, the mutual insurers and associations of mutual insurers covered by Book II of the Mutual Code, the mutual group associations referred to in article L. 111-4-2 of the same code, as well as provident institutions and their unions governed by Title III of Book IX of the Social Security Code, and the social protection insurance group companies mentioned in Article L. 931-2-2 of the same code;

e) The collective investments mentioned in I of article L. 214-1 as well as the collective investment management companies mentioned in article L. 543-1 ;

f) The pension reserve fund mentioned in article L. 135-6 of the Social Security Code, the occupational pension institutions mentioned in article L. 370-1 of the Insurance Code for their operations mentioned in article L. 370-2 of the same code, as well as the legal entities administering an occupational pension institution mentioned in article 8 of order no. 2006-344 of 23 March 2006 relating to supplementary occupational pensions;

g) Persons whose principal activity consists of dealing on own account in commodities or commodity derivatives, as referred to in j of 2° of Article L. 531-2 ;

h) (Repealed) ;

2. The French State, the Caisse de la dette publique, the Caisse d’amortissement de la dette sociale, the Banque de France, the Institut d’émission des départements d’outre-mer, the Institut d’émission d’outre-mer ;

3. Public international financial organisations to which France or any other member state of the Organisation for Economic Co-operation and Development belongs.

4. Legal entities meeting at least two of the following three criteria, based on individual accounting statements:

– balance sheet total equal to or greater than 20 million euros ;

– net sales or net revenue of at least €40 million; and

– shareholders’ equity of at least 2 million euros.

An investment service provider other than an asset management company that enters into transactions in accordance with the provisions of Article L. 533-20 with a legal entity referred to in the first paragraph of this 4 must obtain express confirmation from the legal entity that it agrees to be treated as an eligible counterparty. The investment service provider may obtain this confirmation either in the form of a general agreement or for each transaction.

5. Caisse des dépôts et consignations and other authorised or regulated institutional investors;

6. At their request, the legal entities referred to in Article D. 533-11. In this case, the legal entity concerned must only be recognised as an eligible counterparty for services or transactions for which it would be treated as a professional client;

7. Entities governed by foreign law equivalent to those mentioned in 1, 2 and 4.

Where a legal entity referred to in 4 has its registered office or effective management outside mainland France, Guadeloupe, French Guiana, Martinique, La Réunion and Mayotte, the investment service provider other than an asset management company shall take into account the status of the legal entity as defined by the provisions in force in the State in which it has its registered office or effective management.

Original in French 🇫🇷

Article D533-13

Ont la qualité de contreparties éligibles au sens de l’article L. 533-20 :

1. a) Les établissements de crédit mentionnés à l’article L. 511-9 ;

b) Les entreprises d’investissement mentionnées à l’article L. 531-4 ;

c) Les autres établissements financiers agréés ou réglementés ;

d) Les entreprises d’assurance et de réassurance mentionnées respectivement au premier alinéa de l’article L. 310-1 et à l’article L. 310-1-1 du code des assurances, les sociétés de groupe d’assurance mentionnées à l’article L. 322-1-2 du même code, les mutuelles et unions de mutuelles relevant du livre II du code de la mutualité, les unions mutualistes de groupe mentionnées à l’article L. 111-4-2 du même code, ainsi que les institutions de prévoyance et leurs unions régies par le titre III du livre IX du code de la sécurité sociale, ainsi que les sociétés de groupe assurantiel de protection sociale mentionnées à l’article L. 931-2-2 du même code ;

e) Les placements collectifs mentionnés au I de l’article L. 214-1 ainsi que les sociétés de gestion de placements collectifs mentionnées à l’article L. 543-1 ;

f) Le fonds de réserve pour les retraites mentionné à l’article L. 135-6 du code de la sécurité sociale, les institutions de retraites professionnelles mentionnées à l’article L. 370-1 du code des assurances pour leurs opérations mentionnées à l’article L. 370-2 du même code, ainsi que les personnes morales administrant une institution de retraite professionnelle mentionnée à l’article 8 de l’ordonnance n° 2006-344 du 23 mars 2006 relative aux retraites professionnelles supplémentaires ;

g) Les personnes dont l’activité principale consiste à négocier pour compte propre des matières premières ou des instruments dérivés sur matières premières, mentionnées au j du 2° de l’article L. 531-2 ;

h) (Abrogé) ;

2. L’Etat, la Caisse de la dette publique, la Caisse d’amortissement de la dette sociale, la Banque de France, l’Institut d’émission des départements d’outre-mer, l’Institut d’émission d’outre-mer ;

3. Les organismes financiers internationaux à caractère public auxquels la France ou tout autre Etat membre de l’Organisation de coopération et de développement économiques adhère.

4. Les personnes morales remplissant au moins deux des trois critères suivants, sur la base des états comptables individuels :

– total du bilan égal ou supérieur à 20 millions d’euros ;

– chiffre d’affaires net ou recettes nettes égaux ou supérieurs à 40 millions d’euros ;

– capitaux propres égaux ou supérieurs à 2 millions d’euros.

Le prestataire de services d’investissement autre qu’une société de gestion de portefeuille qui conclut des transactions conformément aux dispositions de l’article L. 533-20 avec une personne morale mentionnée au premier alinéa du présent 4 doit obtenir de celle-ci la confirmation expresse qu’elle accepte d’être traitée comme contrepartie éligible. Le prestataire de services d’investissement peut obtenir cette confirmation soit sous la forme d’un accord général, soit pour chaque transaction.

5. La Caisse des dépôts et consignations et les autres investisseurs institutionnels agréés ou réglementés ;

6. A leur demande, les personnes morales mentionnées à l’article D. 533-11. Dans ce cas, la personne morale concernée ne doit être reconnue comme une contrepartie éligible que pour les services ou transactions pour lesquels elle serait traitée comme un client professionnel ;

7. Les entités de droit étranger équivalentes à celles mentionnées aux 1,2 et 4.

Lorsqu’une personne morale mentionnée au 4 a son siège social ou sa direction effective en dehors de la France métropolitaine, de la Guadeloupe, de la Guyane, de la Martinique, et de La Réunion de Mayotte, le prestataire de services d’investissement autre qu’une société de gestion de portefeuille tient compte du statut de ladite personne morale tel qu’il est défini par les dispositions en vigueur dans l’Etat où elle a son siège social ou sa direction effective.