Article L227-17 of the French Commercial code

The Articles of Association may provide that a member company whose control is modified within the meaning of Article L. 233-3 must inform the société par actions simplifiée of the change. The latter may decide, under the conditions set out in the Articles of Association, to suspend the exercise of the non-pecuniary rights of this associate and to exclude him.

The provisions of the previous paragraph may apply, under the same conditions, to a member who has acquired this status following a merger, demerger or dissolution.

Original in French 🇫🇷

Article L227-17

Les statuts peuvent prévoir que la société associée dont le contrôle est modifié au sens de l’article L. 233-3 doit, dès cette modification, en informer la société par actions simplifiée. Celle-ci peut décider, dans les conditions fixées par les statuts, de suspendre l’exercice des droits non pécuniaires de cet associé et de l’exclure.

Les dispositions de l’alinéa précédent peuvent s’appliquer, dans les mêmes conditions, à l’associé qui a acquis cette qualité à la suite d’une opération de fusion, de scission ou de dissolution.