Article R356-18 of the French Insurance Code

Where the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution in its capacity as group supervisor does not have the information necessary to calculate the group solvency of an undertaking mentioned in the first paragraph of Article R. 356-8 in relation to an affiliated undertaking having its registered office in a Member State or in a third country, the book value of that undertaking in the undertaking mentioned in the first paragraph of Article R. 356-8 shall be deducted from the own funds eligible to cover the group solvency.

In this case, any unrealised gain associated with this holding is not considered as an element of the own funds eligible to cover the solvency of the group.

Original in French 🇫🇷

Article R356-18

Lorsque l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution en tant que contrôleur de groupe ne dispose pas des informations nécessaires au calcul de la solvabilité du groupe d’une entreprise mentionnée au premier alinéa de l’article R. 356-8 relativement à une entreprise liée ayant son siège social dans un Etat membre ou dans un pays tiers, la valeur comptable de cette entreprise dans l’entreprise mentionnée au premier alinéa de l’article R. 356-8 est déduite des fonds propres éligibles à la couverture de la solvabilité du groupe.

Dans ce cas, aucune plus-value latente associée à cette participation n’est considérée comme un élément des fonds propres éligibles à la couverture de la solvabilité du groupe.