Article R442-10-7 of the French Insurance Code

The guarantee covers political, catastrophic and non-payment risks.

The political risk is realised when the debtor has not paid his debt, or the performance of the contract has been interrupted, provided that the non-payment or the interruption of the contract is not due to the non-performance of the clauses and conditions of the contract by the beneficiary of the guarantee and results from one of the following causes:

a) Civil or foreign war, revolution, riot or other similar events;

b) Moratorium imposed by the administrative authorities in the debtor’s country of residence;

c) Act or decision of a foreign government or administrative authority preventing performance of the contract;

d) Act or decision of the French administrative authorities or the authorities of the European Union preventing performance of the contract.

Catastrophic risk occurs when the debtor is prevented from fulfilling its commitments as a result of a cataclysm such as a cyclone, flood, tidal wave, earthquake or volcanic eruption.

Original in French 🇫🇷

Article R442-10-7

La garantie porte sur les risques politiques, catastrophiques ou de non-paiement.

Le risque politique est réalisé lorsque le débiteur ne s’est pas acquitté de sa dette, ou que l’exécution du contrat a été interrompue, pour autant que le non-paiement ou l’interruption du contrat ne soit pas dû à l’inexécution des clauses et conditions du contrat par le bénéficiaire de la garantie et provienne de l’une des causes suivantes :

a) Guerre civile ou étrangère, révolution, émeute ou autres faits analogues ;

b) Moratoire édicté par les autorités administratives du pays de résidence du débiteur ;

c) Acte ou décision d’un Gouvernement étranger ou d’une autorité administrative étrangère faisant obstacle à l’exécution du contrat ;

d) Acte ou décision des autorités administratives françaises ou des autorités de l’Union européenne faisant obstacle à l’exécution du contrat.

Le risque catastrophique est réalisé lorsque le débiteur est empêché de tenir ses engagements par suite d’un cataclysme tel que cyclone, inondation, raz de marée, tremblement de terre, éruption volcanique.