Article L343-1 of the French Insurance Code

The mathematical provisions established by life assurance and capitalisation companies are calculated by taking into account, in determining the commitment of the policyholder or subscriber, the part of the premiums to be paid by the interested party representing the costs of acquiring the contract, where these costs have been charged as a deductible expense by the company before the end of the financial year in which the provision is established.

However, for each life insurance or capitalisation contract, the mathematical reserve may not be more than 5% less than the mathematical reserve that would be calculated without taking into account the portion of premiums mentioned in the previous paragraph.

Where necessary, a decree will lay down the conditions for the application of this article.

Original in French 🇫🇷

Article L343-1

Les provisions mathématiques constituées par les entreprises d’assurance vie et de capitalisation sont calculées en tenant compte, dans la détermination de l’engagement de l’assuré ou du souscripteur, de la partie des primes devant être versée par l’intéressé représentative des frais d’acquisition du contrat, lorsque ces frais ont été portés en charge déductible par l’entreprise avant la fin de l’exercice à la clôture duquel la provision est constituée.

Toutefois, pour chaque contrat d’assurance sur la vie ou de capitalisation la provision mathématique ne peut être inférieure de plus de 5 % à la provision mathématique qui serait calculée sans tenir compte de la partie des primes mentionnée à l’alinéa précédent.

Un décret fixe, en tant que de besoin, les conditions d’application du présent article.