Article R134-4 of the French Insurance Code

A profit-sharing account has been set up. Its credit balance is allocated to :

1° The mathematical reserve by revaluation of guarantees, under conditions defined by order of the Minister for the Economy;

2° The diversification reserve by allocation of new units of the diversification reserve or by an increase in the value of these units;

3° The collective deferred diversification reserve.

The debit balance of the profit-sharing account is offset by a withdrawal from the collective deferred diversification provision or by a reduction in the value of the diversification provision unit, up to its minimum value.

For the application of article R. 342-3, allocations and reallocations of assets intended to complete the representation of the commitments of an allocation sub-account mentioned in article L. 134-2 are made on the dates on which the profit sharing account is established and after the allocation of its balance.

The collective deferred diversification reserve may be withdrawn at any time to increase the mathematical reserve or the diversification reserve, in accordance with the above-mentioned procedures.

For commitments covered by 1° of article L. 134-1, the contract may provide for the conversion of diversification reserve units into mathematical reserves, under conditions defined by order of the Minister for the Economy.

Original in French 🇫🇷

Article R134-4

Un compte de participation aux résultats est établi. Son solde créditeur est affecté à :

1° La provision mathématique par revalorisation des garanties, dans des conditions définies par arrêté du ministre chargé de l’économie ;

2° La provision de diversification par attribution de nouvelles parts de provision de diversification ou par augmentation de la valeur de ces parts ;

3° La provision collective de diversification différée.

Le solde débiteur du compte de participation aux résultats est compensé par une reprise de la provision collective de diversification différée ou par une réduction de la valeur de la part de provision de diversification, dans la limite de sa valeur minimale.

Pour l’application de l’article R. 342-3, les affectations et les réaffectations d’actifs visant à parfaire la représentation des engagements d’une comptabilité auxiliaire d’affectation mentionnée à l’article L. 134-2 sont effectuées aux dates d’établissement du compte de participation aux résultats et après l’affectation de son solde.

La provision collective de diversification différée peut-être reprise à tout instant pour revaloriser la provision mathématique ou la provision de diversification, selon les modalités mentionnées ci-dessus.

Pour les engagements relevant du 1° de l’article L. 134-1, le contrat peut prévoir une conversion de parts de provision de diversification en provision mathématique, dans des conditions définies par arrêté du ministre chargé de l’économie.