Article R322-54-1 of the French Insurance Code

I.-The Supervisory Board exercises ongoing control over the management of the company by the Executive Board.

The Articles of Association may require the prior authorisation of the Supervisory Board for the transactions listed therein. However, the sale of real estate by nature, the total or partial sale of shareholdings, the creation of security interests, and sureties, endorsements and guarantees are subject to authorisation by the Supervisory Board under the conditions set out in II.

At any time during the year, the Supervisory Board carries out the verifications and controls it deems appropriate and may request any documents it deems useful for the performance of its duties. At least once every quarter, the Supervisory Board receives a report from the Executive Board on the Company’s operations. Within three months of the end of each financial year, the Supervisory Board verifies and audits the annual financial statements presented by the Management Board.

The Supervisory Board presents its observations on the report of the Management Board and on the financial statements for the year to the General Meeting provided for in Article R. 322-62.

The Supervisory Board may grant one or more of its members special powers for one or more specific purposes.

It may decide to set up committees from among its members, the composition and remit of which it shall determine and which shall carry out their activities under its responsibility, without the said remits having the purpose of delegating to a committee the powers which are attributed to the Supervisory Board itself by law or the Articles of Association, or having the effect of reducing or limiting the powers of the Management Board.

The Supervisory Board may decide to relocate the registered office within the same département or to a neighbouring département, subject to ratification of this decision by the next Ordinary General Meeting.

II – The Supervisory Board may authorise the Executive Board to grant sureties, endorsements or guarantees on behalf of the company, up to a total amount that it shall determine. This authorisation may also set, for each commitment, an amount above which the company’s surety, endorsement or guarantee may not be given. If a commitment exceeds either of these amounts, the authorisation of the Supervisory Board is required in each case.

The duration of the authorisations provided for in the previous paragraph may not exceed one year, regardless of the duration of the commitments guaranteed, endorsed or secured.

Notwithstanding the foregoing provisions, the Management Board may be authorised to grant sureties, endorsements or guarantees in the name of the Company to tax and customs authorities, with no limit on the amount.

The Management Board may delegate the authority it has received pursuant to the preceding paragraphs.

If sureties, endorsements or guarantees have been given for an amount equal to or greater than the limit set for the current period, the excess may not be invoked against third parties who were not aware of the excess, unless the amount of the commitment invoked alone exceeds one of the limits set by the decision of the Supervisory Board.

III – The Supervisory Board may also authorise the Executive Board to dispose of real estate by nature, to dispose of all or part of shareholdings and to grant sureties, up to a limit that it sets for each transaction. If a transaction exceeds the amount thus set, the authorisation of the Supervisory Board is required in each case.

The Management Board may delegate the authority it has received pursuant to the preceding paragraph.

The absence of authorisation is not enforceable against third parties, unless the company can prove that they were aware of it or could not have been unaware of it.

Original in French 🇫🇷

Article R322-54-1

I.-Le conseil de surveillance exerce le contrôle permanent de la gestion de la société par le directoire.

Les statuts peuvent subordonner à l’autorisation préalable du conseil de surveillance la conclusion des opérations qu’ils énumèrent. Toutefois, la cession d’immeubles par nature, la cession totale ou partielle de participations, la constitution de sûretés, ainsi que les cautions, avals et garanties font l’objet d’une autorisation du conseil de surveillance dans des conditions déterminées au II.

A toute époque de l’année, le conseil de surveillance opère les vérifications et les contrôles qu’il juge opportuns et peut se faire communiquer les documents qu’il estime utiles à l’accomplissement de sa mission. Une fois par trimestre au moins, le conseil de surveillance reçoit du directoire un rapport sur la marche de la société. Après la clôture de chaque exercice et dans un délai de trois mois, le conseil de surveillance vérifie et contrôle les comptes annuels présentés par le directoire.

Le conseil de surveillance présente à l’assemblée générale prévue à l’article R. 322-62 ses observations sur le rapport du directoire ainsi que sur les comptes de l’exercice.

Le conseil de surveillance peut conférer à un ou plusieurs de ses membres tous mandats spéciaux pour un ou plusieurs objets déterminés.

Il peut décider la création en son sein de commissions dont il fixe la composition et les attributions et qui exercent leur activité sous sa responsabilité, sans que lesdites attributions puissent avoir pour objet de déléguer à une commission les pouvoirs qui sont attribués au conseil de surveillance lui-même par la loi ou les statuts ni pour effet de réduire ou de limiter les pouvoirs du directoire.

Le déplacement du siège social dans le même département ou dans un département limitrophe peut être décidé par le conseil de surveillance, sous réserve de ratification de cette décision par la prochaine assemblée générale ordinaire.

II.-Le conseil de surveillance peut, dans la limite d’un montant total qu’il fixe, autoriser le directoire à donner des cautions, avals ou garanties au nom de la société. Cette autorisation peut également fixer, par engagement, un montant au-delà duquel la caution, l’aval ou la garantie de la société ne peut être donné. Lorsqu’un engagement dépasse l’un ou l’autre des montants ainsi fixés, l’autorisation du conseil de surveillance est requise dans chaque cas.

La durée des autorisations prévues à l’alinéa précédent ne peut être supérieure à un an, quelle que soit la durée des engagements cautionnés, avalisés ou garantis.

Par dérogation aux dispositions qui précèdent, le directoire peut être autorisé à donner, à l’égard des administrations fiscales et douanières, des cautions, avals ou garanties au nom de la société, sans limite de montant.

Le directoire peut déléguer le pouvoir qu’il a reçu en application des alinéas précédents.

Si des cautions, avals ou garanties ont été donnés pour un montant total ou supérieur à la limite fixée pour la période en cours, le dépassement ne peut être opposé aux tiers qui n’en ont pas eu connaissance, à moins que le montant de l’engagement invoqué n’excède, à lui seul, l’une des limites fixées par la décision du conseil de surveillance.

III.-Le conseil de surveillance peut également, dans la limite d’un montant qu’il fixe pour chaque opération, autoriser le directoire à céder des immeubles par nature, à céder totalement ou partiellement des participations et à constituer des sûretés. Lorsqu’une opération dépasse le montant ainsi fixé, l’autorisation du conseil de surveillance est requise dans chaque cas.

Le directoire peut déléguer le pouvoir qu’il a reçu en application de l’alinéa précédent.

L’absence d’autorisation est inopposable aux tiers, à moins que la société ne prouve que ceux-ci en avaient eu connaissance ou ne pouvaient l’ignorer.