Article R356-19 of the French Insurance Code

I.-The group solvency of the undertaking referred to in the first paragraph of Article R. 356-8 is calculated on the basis of consolidated data.

The group solvency is equal to the difference between the own funds eligible to cover the Solvency Capital Requirement, calculated on the basis of consolidated data, and the Solvency Capital Requirement at group level, calculated on the basis of consolidated data.

The rules laid down in Section 3 of Chapter I and in Section 1 of Chapter II of this Title shall apply to the calculation of the own funds eligible to cover the Solvency Capital Requirement and of the Solvency Capital Requirement at group level on the basis of consolidated data.

The classification at group level of own-fund items of related undertakings shall be carried out in accordance with the arrangements laid down in Article 331 of Commission Delegated Regulation (EU) No 2015/35 of 10 October 2014.

Where an own-fund item originates from a related undertaking in a third country, the participating undertaking shall classify the own-fund item in accordance with the criteria laid down in Article 332 of the same Regulation.

Where an own-fund item originates from an insurance group company, a group mutual insurance association, a social protection group company, an intermediary insurance group company, an intermediary group mutual insurance association, an intermediary social protection group company or the subsidiary of an ancillary services undertaking, the participating undertaking shall classify the own-fund item in accordance with the criteria laid down in Article 333 of the same Regulation.

The classification of the own funds items of undertakings whose business is non-regulated financial activities and of related undertakings is established in accordance with Article 334 of the same Regulation.

The consolidated data to be taken into account for the calculation of group solvency are set out in Article 335 of the same regulation.

II – The Solvency Capital Requirement at Group level based on consolidated data is calculated using the standard formula or an approved internal model, in accordance with the general principles set out respectively in Articles L. 352-1, L. 352-2, R. 352-2 to R. 352-12-1 for the standard formula, and in Articles L. 352-1, L. 352-2, R. 352-2 to R. 352-3 and R. 352-13 to R. 352-25 for an internal model.

The group’s Solvency Capital Requirement on a consolidated basis is at least equal to the sum of the Minimum Capital Requirement, referred to in Article R. 352-29, of the participating insurance or reinsurance undertaking in the case referred to in the second paragraph of Article L. 356-15 and the proportional share of the Minimum Capital Requirement of the related insurance and reinsurance undertakings.

This minimum is covered by the eligible basic own funds set by IV of Article R. 351-26.

In order to determine whether these eligible own funds enable the Minimum Solvency Capital Requirement of the group to be covered on a consolidated basis, the principles set out in Articles R. 356-11 to R. 356-18 apply.

In the event of failure to cover this minimum consolidated group Solvency Capital Requirement, the undertaking referred to in the first paragraph of Article R. 356-8 and the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution in its capacity as group supervisor shall apply the provisions of the first two paragraphs of Article L. 352-8.

The Solvency Capital Requirement at group level on the basis of consolidated data shall be calculated in accordance with the procedures laid down in Article 336 of Commission Delegated Regulation (EU) No 2015/35 of 10 October 2014. Account shall be taken of the foreign exchange risk as provided for in Article 337 of the same Delegated Regulation.

Where a combination of the first method and the second method is decided by the group supervisor pursuant to Article R. 356-10, Article 341 of the same Regulation shall apply.

Where the calculation of the Solvency Capital Requirement at group level on the basis of consolidated data is based on an internal model, the procedure and the applicable criteria are set out in Articles 343 to 346 of the same regulation.

In application of the standard formula and subject to the agreement of the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution as group supervisor as provided for in Article 356 of the same Regulation, the Solvency Capital Requirement at group level may be calculated on the basis of parameters specific to the group concerned in accordance with Article 338 of that Regulation.

The application of an internal model for the calculation of the Solvency Capital Requirement at group level on the basis of consolidated data shall be subject to the prior procedure laid down in Article 343 of that Regulation.

Withdrawal of the application shall be subject to the information of the group supervisor and the college of supervisors in accordance with Article 343 of the same Regulation.

The application is examined in accordance with Articles 344 and 345 of the same Regulation.

Original in French 🇫🇷

Article R356-19

I.-Le calcul de la solvabilité du groupe de l’entreprise mentionnée au premier alinéa de l’article R. 356-8 est effectué sur la base des données consolidées.

La solvabilité du groupe est égale à la différence entre les fonds propres éligibles en couverture du capital de solvabilité requis, calculés sur la base de données consolidées et le capital de solvabilité requis au niveau du groupe, calculé sur la base de données consolidées.

Les règles énoncées à la section 3 du chapitre Ier et à la section 1 du chapitre II du présent titre s’appliquent au calcul des fonds propres éligibles en couverture du capital de solvabilité requis et du capital de solvabilité requis au niveau du groupe sur la base de données consolidées.

La classification au niveau du groupe des éléments de fonds propres des entreprises liées s’effectue conformément aux modalités fixées à l’article 331 du règlement délégué (UE) n° 2015/35 de la Commission du 10 octobre 2014.

Lorsqu’un élément de fonds propres provient d’une entreprise liée d’un pays tiers, l’entreprise participante classe l’élément de fonds propres en fonction des critères établis par l’article 332 du même règlement.

Lorsqu’un élément de fonds propres provient d’une société de groupe d’assurance, d’une union mutualiste de groupe, d’une société de groupe assurantiel de protection sociale, d’une société de groupe d’assurance intermédiaire, d’une union mutualiste de groupe intermédiaire, d’une société de groupe assurantiel de protection sociale intermédiaire ou de la filiale d’une entreprise de services auxiliaires, l’entreprise participante classe l’élément de fonds propres en fonction des critères établis à l’article 333 du même règlement.

La classification relative aux éléments de fonds propres des entreprises ayant pour objet des activités financières non règlementées et des entreprises liées est établie conformément à l’article 334 du même règlement.

Les données consolidées à prendre en compte pour le calcul de la solvabilité du groupe sont fixées par l’article 335 du même règlement.

II.-Le capital de solvabilité requis au niveau du groupe sur la base de données consolidées est calculé selon la formule standard ou selon un modèle interne approuvé, en conformité avec les principes généraux énoncés respectivement aux articles L. 352-1, L. 352-2, R. 352-2 à R. 352-12-1 pour la formule standard, et aux articles L. 352-1, L. 352-2, R. 352-2 à R. 352-3 et R. 352-13 à R. 352-25 pour un modèle interne.

Le capital de solvabilité requis du groupe sur une base consolidée est au moins égal à la somme du minimum de capital requis, mentionné à l’article R. 352-29, de l’entreprise d’assurance ou de réassurance participante dans le cas mentionné au deuxième alinéa de l’article L. 356-15 et de la part proportionnelle du minimum de capital requis des entreprises d’assurance et de réassurance liées.

Ce minimum est couvert par les fonds propres de base éligibles fixés par le IV de l’article R. 351-26.

Afin de déterminer si ces fonds propres éligibles permettent d’assurer la couverture du minimum de capital de solvabilité requis du groupe sur une base consolidée, les principes énoncés aux articles R. 356-11 à R. 356-18 s’appliquent.

En cas de non-couverture de ce minimum de capital de solvabilité requis du groupe sur une base consolidée, l’entreprise mentionnée au premier alinéa de l’article R. 356-8 et l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution en tant que contrôleur de groupe appliquent les dispositions des deux premiers alinéas de l’article L. 352-8.

Le capital de solvabilité requis au niveau du groupe sur la base de données consolidées est calculé selon les modalités fixées à l’article 336 du règlement délégué (UE) n° 2015/35 de la Commission du 10 octobre 2014. Il est tenu compte du risque de change tel que prévu à l’article 337 du même règlement délégué.

Lorsqu’une combinaison de la première méthode et de la seconde méthode est décidée par le contrôleur du groupe en vertu de l’article R. 356-10, l’article 341 du même règlement s’applique.

Lorsque le calcul du capital de solvabilité requis au niveau du groupe sur la base de données consolidées relève d’un modèle interne, la procédure et les critères applicables sont explicités aux articles 343 à 346 du même règlement.

En application de la formule standard et sous réserve de l’accord de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution en tant que contrôleur de groupe tel que prévu à l’article 356 du même règlement, le capital de solvabilité requis au niveau du groupe peut être calculé en se fondant sur des paramètres spécifiques au groupe concerné conformément à l’article 338 de ce règlement.

L’application d’un modèle interne pour le calcul du capital de solvabilité requis au niveau du groupe sur la base de données consolidées est soumise à la procédure préalable prévue à l’article 343 du même règlement.

Le retrait de la demande est soumis à l’information du contrôleur de groupe et du collège des contrôleurs conformément à l’article 343 du même règlement.

L’examen de la demande est effectué conformément aux articles 344 et 345 du même règlement.